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11年量化交易,凈值13?!爸箵p非常非常重要!”

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2024-04-24 22:38:00 來源:

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。



林先生

2008年進(jìn)入股票市場,2013年進(jìn)入期貨市場。兼職交易,程序化交易者,短中長周期都有涉及。獲得藍(lán)海密劍大校軍銜,多次獲得期貨日報實盤大賽獎項。


精彩觀點(diǎn)

期貨市場有杠桿,所以我覺得止損非常非常重要,特別是如果有隔夜倉,以及倉位很重的單邊倉的話,那一定得做好倉位的控制跟止損,因為不知道明天跟黑天鵝哪一個先到來。

如果想要深耕期貨市場,想要在這個市場獲得收益的話,因為我們每個人的性格特點(diǎn)不同,大家最好能夠找到自己擅長的優(yōu)勢,就是相比其他交易者,我們的優(yōu)勢跟劣勢在哪兒,然后去最大地發(fā)揮我們的優(yōu)勢,避開我們的劣勢,才有比較大的概率能夠在這個市場長期存活下去。

我就告訴自己,再給自己兩年時間,如果這兩年我掙不到錢,或者說找不到合適的相對穩(wěn)定的盈利方式的話,那可能我真的不適合這個市場,我就應(yīng)該退出這個市場。

如果說細(xì)分的差異策略,可能有十套左右,然后會涵蓋從日內(nèi)到中線到可能三四個月的長線的策略都有,然后不同的周期里面,主要也是以趨勢策略為主,涵蓋部分的均值回歸跟少量的套利策略。

短期內(nèi)我應(yīng)該還是不會舍棄中長周期策略,因為我覺得中長周期策略,一是它的市場容量比較大,二是我覺得中長周期策略它有一定的邏輯支撐,包括中國經(jīng)濟(jì)的周期或者整個美林周期,這些宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,是會對這種趨勢型的中長期策略有一定支撐的。



七禾網(wǎng)1、林先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。據(jù)介紹,您2008年進(jìn)入股票市場,當(dāng)時正處于股市快速下跌的階段,剛?cè)胧芯陀龅竭@樣的行情,對您做投資的信心是否有一定的打擊?


林先生:其實一點(diǎn)都沒有。我是2008年開始工作,真正進(jìn)入股市,是工作后的一段時間,大概是在9、10月份,那時候大盤好像都跌到2000點(diǎn)左右了,所以我買進(jìn)去的時候,是處于市場的底部附近,基本上當(dāng)年買的股票都是賺錢的。


我記得當(dāng)時我買的第一支股票,好像是招商銀行,因為大盤漲,大家就一起漲,所以2008年對于我的投資信心是沒有什么打擊的,因為運(yùn)氣好,剛好是在一個底部的位置進(jìn)入。



七禾網(wǎng)2、您2013年進(jìn)入期貨市場,做了11年的期貨,您最大的感受是什么?


林先生:最大的感受就是,期貨市場有杠桿,所以我覺得止損非常非常重要,特別是如果有隔夜倉,以及倉位很重的單邊倉的話,那一定得做好倉位的控制跟止損,因為不知道明天跟黑天鵝哪一個先到來。所以我覺得最大的感受就是止損。


另外是覺得,如果想要深耕期貨市場,想要在這個市場獲得收益的話,因為我們每個人的性格特點(diǎn)不同,大家最好能夠找到自己擅長的優(yōu)勢,就是相比其他交易者,我們的優(yōu)勢跟劣勢在哪兒,然后去最大地發(fā)揮我們的優(yōu)勢,避開我們的劣勢,才有比較大的概率能夠在這個市場長期存活下去。



七禾網(wǎng)3、2013年商品也處于熊市,您于當(dāng)年主觀交易大幅虧損,就您分析來看,當(dāng)時主觀交易虧損的主要原因是什么?


林先生:我已經(jīng)忘了2013年是熊市還是牛市,但是虧損我是記得的,我那時候用小資金試了一下,很快就爆倉了,后來又加資金。虧損主要的原因,一是,我覺得普通交易者的劣根性我都有,就是怕輸,然后稍微盈利一點(diǎn)又怕虧回去,所以就不舍得止損,然后賺了一點(diǎn)點(diǎn)就跑掉。


還有當(dāng)初買的話,完全是憑自己看K線瞎買的,沒有自己一套成熟的體系。所以那時候虧錢的原因可能就是這幾點(diǎn),一個就是不止損,沒有讓盈利奔跑,然后沒有自己的一個成熟的交易體系。核心原因就是自己的心態(tài)和性格并不太適合做主觀交易。



七禾網(wǎng)4、據(jù)您介紹,2014年開始轉(zhuǎn)做程序化交易,在這十年的程序化交易過程中,您的交易理念、交易方法有過哪些變化?


林先生:先說理念,我最開始做程序化交易,做的是套利,包括跨品種或者跨周期的套利。那時候追求的是高勝率,但是交易頻率偏低,然后又會重倉,那時候的止損又沒有這么的果斷嚴(yán)格。


后面慢慢的,我就轉(zhuǎn)變思想,追逐的是正的數(shù)學(xué)期望值,勝率不需要特別高,但盈虧比要高,交易頻率要高,因為交易次數(shù)越多,根據(jù)大數(shù)定律來說,策略有效性會更強(qiáng)一點(diǎn)。這是一個交易理念的主要變化。


交易方法的話,一開始主要是做長周期的一些程序化交易,一開始程序化其實只是自動化交易,并沒有很成熟的模型。到了中期開始有一些模型,但是中期受制于回測框架,以及基礎(chǔ)行情數(shù)據(jù)的不夠完備和不夠準(zhǔn)確,導(dǎo)致自己建的一些模型也并沒有這么科學(xué)和準(zhǔn)確。


后期,隨著中國量化交易市場快速發(fā)展,我開始享受到一些量化交易基礎(chǔ)服務(wù)的便利,能接觸到更多的量化交易的軟件或者數(shù)據(jù)提供商,以及量化交易開源的框架程序。通過利用這些軟件、數(shù)據(jù)和工具,減輕了我大量建模階段的重復(fù)性勞動。因此,我開發(fā)出越來越多的量化交易的模型和方法,整體交易的品種也比之前多很多。交易的周期也從之前的中長期,到現(xiàn)在的中長短都有。交易的方法,也從之前的低頻率高勝率的策略為主,逐步開始探索并增加中高頻率的交易策略方式。主要是這幾個變化。



七禾網(wǎng)5、2016年是商品大牛市,趨勢性也比較好,但是您的展示賬戶有較大幅度的虧損,請問其中的主要原因是什么?


林先生:因為2016年我拿錢去買房了,所以那時候賬戶里面其實沒有太多的錢,就沒有太去關(guān)注。另外因為2016年,我之前的交易模型應(yīng)該是表現(xiàn)不好,或者說有點(diǎn)失效了,不光2016年,應(yīng)該是2016、2017、2018年左右,我都沒有找到很好的模型,所以就任由賬戶在那里野蠻生長了,也沒太去管它,其實你可能看到它虧損幅度比較大,但是因為資金少,所以也沒虧多少錢。



七禾網(wǎng)6、我們分析發(fā)現(xiàn),2014年~2020年,您的賬戶資金曲線處于震蕩狀態(tài),沒有怎么盈利。這么多年盈利沒有大的突破,您在交易心理上是否有過變化?又是怎樣堅持過來的?


林先生:其實有的,2016年買房,是找不到交易模型,雖然找不到模型,但是覺得在期貨這個市場我自己還能搶救一下,所以就一直還在這個市場堅持。但是確實到了2019年的時候,曾經(jīng)萌生過退出市場的想法。


我就告訴自己,再給自己兩年時間,如果這兩年我掙不到錢,或者說找不到合適的相對穩(wěn)定的盈利方式的話,那可能我真的不適合這個市場,我就應(yīng)該退出這個市場。因為老實說,在期貨交易里面,虧錢還能通過工作賺回來。但如果花了很多精力在上面卻沒取得收益,損失的時間成本是無法挽回的,這種時間成本的損失,對自己的內(nèi)心是有巨大打擊的。所以說我當(dāng)時就給自己定了一個目標(biāo),兩年內(nèi)我要是再賺不到錢的話,我就徹底退出這個市場。


但是后面可能運(yùn)氣還不錯,到了2019年底到2020年的時候,開始研發(fā)出了一些目前回頭看相對還不錯的的策略和模型,然后上了實盤以后,又表現(xiàn)得還不錯,所以就又在這個市場堅持過來了。



七禾網(wǎng)7、您表示,2020年重新搭建了自己新的量化交易回測框架,開發(fā)新策略的速度和有效率大幅提升,從2020年開始逐步步入穩(wěn)定盈利的階段。除了新建了回測框架,您的交易策略,是否也有較大的改變和突破?


林先生:策略有的,就是從以前的高勝率、低盈虧比的策略,轉(zhuǎn)變成那種低勝率、高盈虧比,然后交易次數(shù)大幅提升,容錯性比較高的策略。另外也是2020年新建了框架以后,這個框架底層的數(shù)據(jù),比我以前建模的數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確、更豐富,然后搭建出來的策略,模擬盤跟實盤更同步。所以導(dǎo)致了2020年以后,我在新策略開發(fā)的速度和效率上有提升。


同時,交易策略也更豐富了,并不僅僅是用單策略,因為單策略可能比較容易失效。也適當(dāng)?shù)卦黾右恍┲卸讨芷诘牟呗?,因為如果只有長周期策略,可能要承受較長回撤的心理壓力。而且有時候,有些品種有沒有行情,不是我們能決定的,只能等風(fēng)來,看天吃飯。



責(zé)任編輯:傅旭鵬
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