侯寧

簡(jiǎn)介：“90后”專職交易員，從事期貨交易十余年，已經(jīng)基本盈利了接近一個(gè)小目標(biāo)。他以高頻交易為主，善于捕捉波動(dòng)較大的品種機(jī)會(huì)，基本上可以做到45°向上不回撤。他的高頻交易有著非常嚴(yán)格的規(guī)則，即“進(jìn)場(chǎng)必須見紅，不見紅立刻減倉(cāng)或平倉(cāng)”。他認(rèn)為，止損是最最最重要的事情。“你不會(huì)止損的話，有多少錢都不夠虧的，我是非常喜歡止損的人，可能是前期做高頻養(yǎng)成的習(xí)慣，我不喜歡我的賬號(hào)里出現(xiàn)綠色的品種，紅的隨便波動(dòng)，一旦綠了我就想去動(dòng)手把它砍掉。止損可以保護(hù)我的本金不受到大的傷害，正所謂‘留得青山在，不怕沒(méi)柴燒’，本金在，人就在，人在，就有機(jī)會(huì)去賺下一筆?！?/span>

緣分天成：有些交易員注定“為交易而生”

十幾年前，在繁華的上海，一位名叫侯寧的年輕人在大學(xué)里懷揣著對(duì)建筑的夢(mèng)想，選擇了建筑設(shè)計(jì)相關(guān)專業(yè)。然而，命運(yùn)的軌跡總會(huì)在不經(jīng)意間發(fā)生改變。侯寧的家族里，一直有著對(duì)金融市場(chǎng)的深刻理解和關(guān)注，尤其是期貨交易這一領(lǐng)域。在家人的熏陶下，侯寧對(duì)期貨交易產(chǎn)生了濃厚的興趣。

畢業(yè)之后，侯寧決定不再局限于建筑設(shè)計(jì)，而是追隨自己內(nèi)心的熱情，踏入了期貨交易的世界。他憑借家族的聯(lián)系，對(duì)期貨市場(chǎng)有了更深入的了解，也發(fā)現(xiàn)了這個(gè)市場(chǎng)與自己的性格和興趣有著驚人的契合。

侯寧選擇了一家專門培訓(xùn)交易員的團(tuán)隊(duì)作為他的起點(diǎn)。在那里，他遇到了經(jīng)驗(yàn)豐富的韓老師和姚老師，他們不僅教授基本的交易知識(shí)，還分享了許多實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和心得體會(huì)。侯寧如同海綿吸水一般，貪婪地吸收著這些知識(shí)，同時(shí)也在實(shí)戰(zhàn)中不斷完善自己的交易策略。

嚴(yán)格風(fēng)控：寧不賺錢不可大虧

侯寧剛開始踏入這個(gè)充滿變數(shù)和機(jī)遇的市場(chǎng)時(shí)，選擇的是高頻交易這條路。初入行業(yè)，為了謹(jǐn)慎起見，他前兩三個(gè)月都是在模擬盤上交易，以最小的成本來(lái)磨練自己的交易技巧和心態(tài)?！昂髞?lái)做得還可以，公司給提供了一個(gè)20W的實(shí)盤賬號(hào)，當(dāng)時(shí)做的股指，20W正好可以開1手，以最小成本來(lái)練手。前幾個(gè)月賺賺虧虧，后面就開始穩(wěn)定盈利了?！?/p>

雖然很年輕，但侯寧從事期貨交易的11年中，從來(lái)沒(méi)有爆倉(cāng)過(guò)。他深知在期貨市場(chǎng)中，保住本金是最重要的。因此，他寧愿錯(cuò)過(guò)一些看似誘人的交易機(jī)會(huì)，也不愿意冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)去賺取高額的利潤(rùn)。“我覺(jué)得這可能跟性格有關(guān)，因?yàn)槲业男愿袷潜容^謹(jǐn)慎的，我寧愿不賺錢，我也不想去虧大錢?！?/p>

不過(guò)，對(duì)于交易員來(lái)說(shuō)，虧損和回撤是一種常態(tài)，侯寧亦是如此。令他最難忘的一次虧損經(jīng)歷，是在2013年的一天，他因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)的判斷失誤，導(dǎo)致賬戶在一天之內(nèi)虧損了20多萬(wàn)。對(duì)于當(dāng)時(shí)本金只有幾十萬(wàn)的他來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一次沉重的打擊。從早上開盤到下午收盤，他一直在虧損的漩渦中掙扎，沒(méi)有任何翻身的機(jī)會(huì)。那種絕望和無(wú)力感讓他至今難以忘懷。

“當(dāng)時(shí)真的是感到絕望，基本上是從早上開盤一直虧到下午收盤，中間一點(diǎn)翻身的機(jī)會(huì)都沒(méi)有，怎么做怎么錯(cuò)，越錯(cuò)越上頭。”他說(shuō)，通過(guò)這次經(jīng)歷，自己認(rèn)識(shí)到了當(dāng)日天止損線是有多么重要，“有時(shí)候行情就是和你的交易手法不匹配，這個(gè)時(shí)候就應(yīng)該避其鋒芒，不應(yīng)該去硬著頭皮，跟行情死磕到底，最后倒霉的還是自己，結(jié)果就是頭破血流”。

日內(nèi)高頻：瞄準(zhǔn)高波動(dòng)，45°向上不回撤

從開始交易至今，侯寧基本上都在做高頻交易，善于捕捉波動(dòng)較大的品種機(jī)會(huì)。無(wú)論是市場(chǎng)的上漲還是下跌，只要幅度足夠，對(duì)他來(lái)說(shuō)都是盈利的良機(jī)。

從2012年到2015年，侯寧主要專注于股指期貨的交易。那段時(shí)間，他憑借敏銳的市場(chǎng)洞察力和高超的交易技巧，在市場(chǎng)中游刃有余。然而，隨著股指期貨市場(chǎng)的限制，侯寧不得不調(diào)整自己的交易策略，轉(zhuǎn)戰(zhàn)商品期貨市場(chǎng)。

“我不喜歡那些橫盤不動(dòng)、成交量低迷的品種，因?yàn)檫@樣的市場(chǎng)缺乏活力，難以帶來(lái)可觀的利潤(rùn)。相反，我更喜歡那些價(jià)格波動(dòng)劇烈、成交量充沛的品種，因?yàn)檫@樣的市場(chǎng)才能帶來(lái)更多的盈利機(jī)會(huì)。”他不喜歡那種依賴長(zhǎng)線吃一大段行情的模式，雖然這種模式可以帶來(lái)比較豐厚的利潤(rùn)，但穩(wěn)定性卻大打折扣。相比之下，他更喜歡通過(guò)每天的盈利來(lái)積累財(cái)富。“我賺錢主要是靠每天的盈利來(lái)積累出來(lái)的，高頻交易基本上可以做到45°向上不回撤。我很喜歡這種方式，對(duì)心態(tài)也好，就像工作一樣，每天給開工資?！?/p>

在侯寧看來(lái)，交易成功的要素中最重要的是執(zhí)行力。他深知交易其實(shí)并不復(fù)雜，關(guān)鍵在于能夠知行合一，將交易計(jì)劃轉(zhuǎn)化為實(shí)際行動(dòng)?！叭欢芏嘟灰渍叨贾肋@個(gè)道理，但卻往往難以做到?！彼f(shuō)。

“進(jìn)場(chǎng)見紅”：行情啟動(dòng)爆發(fā)點(diǎn)的關(guān)鍵信號(hào)

侯寧的高頻交易有著非常嚴(yán)格的規(guī)則，即“進(jìn)場(chǎng)必須見紅，不見紅立刻減倉(cāng)或平倉(cāng)”。這簡(jiǎn)單的準(zhǔn)則背后，是他多年在金融市場(chǎng)摸爬滾打后，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制與機(jī)會(huì)把握的深刻理解。

“我通常都會(huì)尋找行情啟動(dòng)的爆發(fā)點(diǎn)，在爆發(fā)前的那一刻殺進(jìn)去，如果進(jìn)場(chǎng)錯(cuò)了，就第一時(shí)間跳出來(lái)，防止自己的單子被套住?！彼硎荆龈哳l交易對(duì)止損要求非常高，“止損是最最最重要的事情，你不會(huì)止損的話，有多少錢都不夠虧的，我是非常喜歡止損的人，可能是前期做高頻養(yǎng)成的習(xí)慣，我不喜歡我的賬號(hào)里出現(xiàn)綠色的品種，紅的隨便波動(dòng)，一旦綠了我就想去動(dòng)手把它砍掉。止損可以保護(hù)我的本金不受到大的傷害，正所謂‘留得青山在，不怕沒(méi)柴燒’，本金在，人就在，人在，就有機(jī)會(huì)去賺下一筆?！?/p>

在高頻交易中起步，對(duì)侯寧來(lái)說(shuō)，那里的每一秒都是一場(chǎng)生死較量。在那片充滿未知與風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)場(chǎng)中，他逐漸學(xué)會(huì)了如何在波動(dòng)的市場(chǎng)中尋找穩(wěn)定盈利的機(jī)會(huì)。他發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)的波動(dòng)中總有一些規(guī)律可循，而“見紅”便是他判斷行情啟動(dòng)爆發(fā)點(diǎn)的關(guān)鍵信號(hào)。

錯(cuò)了就砍：敢于認(rèn)錯(cuò)，先停止虧損

侯寧認(rèn)為，在高頻交易中，止損非常重要。他的止損規(guī)則里，不管是什么模式，只要錯(cuò)了都要砍，但是每種交易模式砍倉(cāng)方式不同。“比如，高頻交易進(jìn)場(chǎng)錯(cuò)了立刻就砍，可能是平推，也可能是虧1跳。如果是波段策略，那我會(huì)進(jìn)場(chǎng)前，自己先想好這個(gè)單子進(jìn)去后，一旦是錯(cuò)了，我要止在哪里，我會(huì)留十幾個(gè)點(diǎn)或者前低前高關(guān)鍵點(diǎn)位止損?！?/p>

他認(rèn)為，止損和倉(cāng)位沒(méi)什么關(guān)系，錯(cuò)了就是錯(cuò)了，要敢于承認(rèn)錯(cuò)誤，錯(cuò)了就先出去，不管是半倉(cāng)還是滿倉(cāng)，先平出去再說(shuō)。只有在嚴(yán)格的自律和果斷的行動(dòng)中，才能在風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存的市場(chǎng)中立于不敗之地。

12字心得：止損、止盈、心態(tài)、冷靜、膽大、心細(xì)

侯寧認(rèn)為，一個(gè)優(yōu)秀的交易員應(yīng)該做到12個(gè)字：止損、止盈、心態(tài)、冷靜、膽大、心細(xì)。這12個(gè)字，就像交易界的“六脈神劍”，指引著交易員在波詭云譎的市場(chǎng)中穩(wěn)步前行。

止損：交易員的第一道防線。在這個(gè)充滿變數(shù)的市場(chǎng)中，沒(méi)有人能夠預(yù)測(cè)未來(lái)，但我們可以控制損失。每當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)與自己的判斷相悖，觸及預(yù)設(shè)的止損點(diǎn)時(shí)，果斷離場(chǎng)，是保護(hù)自己的最佳選擇。止損，是智慧的體現(xiàn)，也是成熟的標(biāo)志。

止盈：交易員的第二道防線。在市場(chǎng)中，貪婪是許多交易員失敗的根源。他們總是試圖抓住每一個(gè)機(jī)會(huì)，不愿錯(cuò)過(guò)任何一波行情。然而，當(dāng)他們沉迷于追求更多的利潤(rùn)時(shí)，往往忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在。止盈，是讓自己在盈利時(shí)保持清醒，不被貪婪所蒙蔽。

心態(tài)：交易員最重要的武器。在期貨交易中，心態(tài)的穩(wěn)定與否直接關(guān)系到交易的成敗。一個(gè)冷靜、理智的心態(tài)，可以讓交易員在市場(chǎng)中保持清醒的頭腦，做出正確的判斷。而一個(gè)急躁、沖動(dòng)的心態(tài)，則會(huì)讓交易員在市場(chǎng)中迷失方向，陷入困境。

冷靜：心態(tài)的延伸。在交易中，我們總會(huì)遇到各種意想不到的情況。當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)與自己的判斷相悖時(shí)，保持冷靜是關(guān)鍵。冷靜地分析市場(chǎng)走勢(shì)，尋找問(wèn)題的根源，然后果斷采取行動(dòng)，這是交易員必備的素質(zhì)。

膽大：交易員的勇氣之源。在期貨交易中，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存。沒(méi)有勇氣去抓住機(jī)會(huì)，就無(wú)法在市場(chǎng)中獲得成功。然而，勇氣并不是盲目地冒險(xiǎn)，而是在經(jīng)過(guò)深思熟慮之后，敢于果斷行動(dòng)。

心細(xì)：交易員的制勝法寶。在交易中，每一個(gè)細(xì)節(jié)都可能影響到最終的結(jié)果。因此，交易員必須具備敏銳的觀察力和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃季S能力，從市場(chǎng)的微小變化中捕捉到重要的信息，為自己的交易決策提供依據(jù)。

“一個(gè)好的交易員，必須遵守這12字的交易紀(jì)律。就像當(dāng)兵的要聽從長(zhǎng)官的指令一樣，交易員也要聽從市場(chǎng)的指令。市場(chǎng)是最公正的裁判，它會(huì)用無(wú)情的現(xiàn)實(shí)來(lái)檢驗(yàn)每一個(gè)交易員的實(shí)力。只有遵守紀(jì)律、保持冷靜、膽大心細(xì)的交易員，才能在市場(chǎng)中立于不敗之地?！彼f(shuō)。

別人恐懼時(shí)我貪婪，上半年盈利翻倍

2024年上半年，侯寧的“戰(zhàn)績(jī)”不錯(cuò)，先后捕捉到了股指期貨、純堿、錳硅、橡膠、PVC等機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)了盈利翻倍。今年年初，股指期貨的加速下跌，侯寧順勢(shì)做空，吃到了一波下跌“福利”，但他認(rèn)為股市不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間走弱，因此快速地止盈，落袋為安。同時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)在下跌中悲觀氣氛越來(lái)越濃的時(shí)候，他果斷做多，“別人恐懼時(shí)我貪婪”，也趕上了反彈的“順風(fēng)車”。

此外，商品期貨方面他也抓到了一些波動(dòng)較大的品種機(jī)會(huì)，“下半年，我覺(jué)得集運(yùn)歐線指數(shù)可能有機(jī)會(huì)，連續(xù)的上漲，這么高的位置，這行情讓我身邊的很多朋友都對(duì)它虎視眈眈，我也在等它給我開倉(cāng)的信號(hào)，先耐心等待吧。”

清凈無(wú)為智！耐心和恒心更重要

在這個(gè)瞬息萬(wàn)變的交易世界里，沒(méi)有人能夠自詡為絕對(duì)的神，即便是“股神”巴菲特也有馬失前蹄的時(shí)候。侯寧表示，作為交易員，大家都是一樣的，只是成功的交易員懂得在做得順的時(shí)候，賺錢的時(shí)候加倍賺，而狀態(tài)不好的時(shí)候，虧損的時(shí)候，懂得停止，休息。

“當(dāng)我做單不順的時(shí)候，持續(xù)虧損的時(shí)候，我會(huì)出金，減少本金，這也是為了避免我在盤中控制不住自己的手，去重倉(cāng)亂做。還有減少開倉(cāng)的次數(shù)，甚至不開倉(cāng)，只是看看行情，或者干脆不看盤，休息兩天，出去玩一玩，喜歡什么事情就做什么事情?！焙顚幈容^喜歡美食和旅游，當(dāng)交易不順的時(shí)候吃點(diǎn)好吃的美食，旅旅游，會(huì)讓自己身心愉快，心態(tài)也會(huì)更好。

如果交易有盡頭，那或許是交易的哲學(xué)。在侯寧看來(lái)，一個(gè)成熟的交易員，不會(huì)想要財(cái)富的瞬間增長(zhǎng)，而是追求持續(xù)、平穩(wěn)的積累，“我們應(yīng)該跟隨市場(chǎng)，不管市場(chǎng)是漲是跌，你都能平心靜氣的對(duì)待，這才是一個(gè)成熟交易員做的事情?！?/p>

他認(rèn)為，不管什么樣的行情，我們都能遵守自己的交易體系來(lái)做，當(dāng)行情不順的時(shí)候，要猥瑣發(fā)育，等待屬于自己的行情。當(dāng)行情順起來(lái)的時(shí)候，和自己的交易體系匹配上了，那么就要大膽出擊，讓盈利奔跑。

在訪談中，筆者感受到侯寧有一種泰然自若的自信，順勢(shì)時(shí)堅(jiān)定前行，逆勢(shì)時(shí)懂得抽身，讓筆者想到北京一個(gè)廟宇中的一句話：“清凈無(wú)為智”——清凈就是讓自己的內(nèi)心保持平靜和寧?kù)o，不受外界紛擾和誘惑的影響。無(wú)為則是順應(yīng)自然，不強(qiáng)行干預(yù)和改變事物的發(fā)展規(guī)律。當(dāng)你能夠做到清凈無(wú)為時(shí)，就能夠洞察事物的本質(zhì)和真相，從而獲得真正的智慧。侯寧表示，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)不缺，缺的是人的耐心，任何一種成熟的交易體系都可以盈利，但每個(gè)人是不一樣，找到適合自己的交易體系，并且耐心的等待屬于自己的行情到來(lái)，這才是在期貨市場(chǎng)可以長(zhǎng)期盈利的生存之道。

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