一、我國丙烯貨源貿(mào)易流向

山東是最主要的丙烯調(diào)入省份。東北、西北、華北以及華中地區(qū)的丙烯產(chǎn)能主要以一體化裝置為主，離主流消費地較遠，但仍會有小部分丙烯調(diào)撥至山東地區(qū)。東北以及華北地區(qū)丙烯多流向魯北及魯西地區(qū)，西北及華中的丙烯主要流向魯西南。但隨著近年行業(yè)輕質(zhì)化進程加快，山東區(qū)域多套裂解及PDH產(chǎn)能投放，區(qū)域內(nèi)自給率不斷提升，丙烯跨區(qū)域流通量降低。另外，山東通過黃海西岸區(qū)域向華東尤其是江蘇方向流出丙烯，流入流出量基本相抵，綜合來看山東丙烯供需接近平衡狀態(tài)。

浙江省是主要的丙烯產(chǎn)出地，溢出資源會流向江蘇以及福建，山東日照、青島以及臨沂也有少量貨源流向江蘇。江蘇目前是除山東外第二大丙烯調(diào)入地。

二、我國丙烯區(qū)域消費結(jié)構(gòu)

華東、華南和華北地區(qū)作為傳統(tǒng)的丙烯消費主區(qū)域，消費占比在一定時期內(nèi)仍將保持較高水平，但隨著市場飽和度的提高以及環(huán)保政策等因素的影響，其消費增長速度可能會有所放緩。不過，這些地區(qū)會不斷向新的消費領(lǐng)域進行拓寬，下游制品企業(yè)也會不斷向?qū)I(yè)、大型、集中化發(fā)展，促進區(qū)域增量升級。

其中，華東地區(qū)是國內(nèi)主要的丙烯消費區(qū)域之一，匯聚了大量聚丙烯、環(huán)氧丙烷、丁辛醇等下游企業(yè)，且是丙烯進口集中地，供應(yīng)占比超30%。區(qū)域內(nèi)以浙江為集散地，丙烯貨源向江蘇、上海、安徽等地流通。

山東地區(qū)下游企業(yè)眾多，消費地位突出，是丙烯重要的消費地區(qū)，同時也是全國丙烯產(chǎn)銷集中地，淄博、東營、濰坊以及濱州是主要的貿(mào)易流通地。山東地區(qū)的丙烯缺口主要依賴東北、西北、華北以及華中地區(qū)的富余丙烯進行補充。

華北地區(qū)的聚丙烯等下游企業(yè)對丙烯需求顯著，也是進口丙烯的主要流入地之一，天津市是重要的進口接收地。

華南地區(qū)近年來發(fā)展迅速，聚丙烯等下游新增產(chǎn)能較多，消費量持續(xù)攀升，丙烯需求呈增長趨勢。

西南、華中、西北等內(nèi)陸地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較快，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷加強，對丙烯及其下游產(chǎn)品的需求逐漸增加，其消費占比有望進一步提升。例如，一些大型工廠在西南、西北內(nèi)陸地區(qū)設(shè)立分公司，帶動了當?shù)貙Ρ┑男枨笤鲩L。

三、我國丙烯下游消費結(jié)構(gòu)

2020-2024年中國丙烯消費年均復(fù)合增長率為8.5%，遠低于丙烯14.3%的產(chǎn)能年均增速，供需增速差的存在，導(dǎo)致丙烯市場供需矛盾呈現(xiàn)明顯的加劇之勢，這也是導(dǎo)致丙烯價格下跌的重要原因之一。

從細分消費領(lǐng)域來看，2020-2024年期間，丙烯腈、環(huán)氧丙烷年均復(fù)合增長率較高，分別為13.91%、12.83%，其他產(chǎn)品年均復(fù)合長率速均不足10%。

受下游各行業(yè)發(fā)展進程差異化影響，丙烯消費結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些變化。目前丙烯主體下游為PP粒、PO、丁辛醇、丙烯腈、PP粉等。PP粒作為丙烯的核心下游，近年來國內(nèi)終端消費增長欠佳，對丙烯消費占比由2020年的64.2%降至2024年的61.7%。PP粉行業(yè)近年來受環(huán)保及粒料替代等因素影響，對丙烯消費占比由9%下降至6%。丙烯腈和環(huán)氧丙烷由于近幾年產(chǎn)能擴張比較迅速，導(dǎo)致丙烯腈和環(huán)氧丙烷在丙烯下游消費占比有所提升，2020年-2024年丙烯腈占丙烯消費比例由5.7%到6.7%，環(huán)氧丙烷比例由6%提高到7.7%。

據(jù)統(tǒng)計，2025-2030年丙烯酸、丙烯腈、丁辛醇、PO、PP粉、PP粒幾大丙烯下游行業(yè)，預(yù)估累計投放新產(chǎn)能3154萬噸/年，年均復(fù)合增長率5.95%。消費預(yù)估增長1369萬噸，年復(fù)合增長率3.75%。

丙烯第一大主力下游消費領(lǐng)域是聚丙烯粒料，這幾年聚丙烯擴增速度較快，行業(yè)內(nèi)供需矛盾日益加大，開工率不斷下滑，盈利陷入困境，未來幾年擴能增速預(yù)計下滑，但仍有將近2000萬噸的產(chǎn)能有待釋放，雖然不同口徑統(tǒng)計的量有一定差異，但絕對量的增幅總體較大是不爭的事實。聚丙烯粉料目前開工低迷，未來幾年沒有相關(guān)產(chǎn)能的投放。丙烯下游丁辛醇消費量增速較快，預(yù)計2025年-2030年年復(fù)合增長率不到6%，但丁辛醇占丙烯下游消費的比例較低，對于丙烯消費的拉動作用有限。