重點(diǎn)關(guān)注

碳酸鋰、國(guó)債期貨

碳酸鋰：需求壓制上方空間，下方受成本支撐。一方面，經(jīng)歷“金九銀十”旺季補(bǔ)庫(kù)后，市場(chǎng)逐步邁入需求淡季，預(yù)計(jì)年末排產(chǎn)環(huán)比逐月走弱，因此當(dāng)價(jià)格大幅上升時(shí)，鋰鹽廠的套保意愿增強(qiáng)，盤面形成較大的拋壓。另一方面，價(jià)格下跌將使得外購(gòu)鋰輝石企業(yè)重新面臨銷售價(jià)格與成本倒掛，或引發(fā)部分企業(yè)減停產(chǎn)的預(yù)期。此外，海外礦商的鋰礦發(fā)貨規(guī)模預(yù)計(jì)將隨價(jià)格下降而減少，供給源頭收縮對(duì)價(jià)格形成支撐。當(dāng)前正值資金換月，盤面波動(dòng)加大，需留意持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格或呈區(qū)間震蕩的走勢(shì)，關(guān)注11月初美國(guó)大選以及國(guó)內(nèi)宏觀預(yù)期的變化。

國(guó)債期貨：區(qū)間震蕩局勢(shì)不改，預(yù)期博弈主導(dǎo)短期行情。昨日國(guó)債期貨行情迎來(lái)了階段性修復(fù)，基差偏離較大的TL合約修復(fù)較為明顯，曲線日內(nèi)轉(zhuǎn)平。股債蹺蹺板負(fù)相關(guān)效應(yīng)仍然明顯，若提高權(quán)益資產(chǎn)配置比例，則可在債券上適當(dāng)拉長(zhǎng)久期，進(jìn)行跨資產(chǎn)杠鈴式配置。受財(cái)政部署消息面影響，A50期貨昨日夜盤高開(kāi)，但隨后低走，料今日國(guó)債期貨開(kāi)盤整體將平穩(wěn)。10Y仍將在2.0%--2.25%區(qū)間震蕩。分機(jī)構(gòu)類型凈多頭持倉(cāng)日度變化：私募增加2.48%；外資增加4.79%，理財(cái)子增加3.2%；周度變化：私募增加3.9%；外資增加7.71%，理財(cái)子增加5.54%。由此可見(jiàn)，債券市場(chǎng)稍有回調(diào)，配置資金仍會(huì)不斷涌入。貨幣政策面上降息降準(zhǔn)仍可期，基本面數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖還需時(shí)間。下周的人大常委會(huì)以及美國(guó)大選將顯著提升資本市場(chǎng)波動(dòng)率，為國(guó)債期貨交易帶來(lái)不確定性，建議維持一定的配置倉(cāng)位，謹(jǐn)慎觀望。

所長(zhǎng)早讀

美國(guó)9月JOLTS職位空缺創(chuàng)三年多新低，大幅不及預(yù)期

觀點(diǎn)分享：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周二公布報(bào)告顯示，美國(guó)9月JOLTS職位空缺744.3萬(wàn)人（預(yù)期為793.5萬(wàn)人），創(chuàng)下2021年初以來(lái)的最低水平，裁員人數(shù)有所增加，自主離職人數(shù)減少。另外8月前值從804萬(wàn)人下修至786萬(wàn)人。勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)目前是市場(chǎng)最為關(guān)注的數(shù)據(jù)，因?yàn)樵诋?dāng)前的狀況下，官方及市場(chǎng)會(huì)以此評(píng)估是否釋放了更多美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸的信號(hào)。不過(guò)一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家質(zhì)疑JOLTS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的可靠性，因?yàn)楫?dāng)前該調(diào)查的回復(fù)率很低，大約是幾年前的一半。本周五，美國(guó)將公布重磅的10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。由于波音公司的工人罷工和兩場(chǎng)破壞性颶風(fēng)，10月非農(nóng)報(bào)告可能難以解讀。市場(chǎng)預(yù)計(jì)10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將較9月的井噴式增長(zhǎng)大幅放緩，失業(yè)率預(yù)計(jì)將維持在4.1%。

今日早評(píng)

黃金：震蕩調(diào)整

白銀：震蕩反彈

銅：庫(kù)存持續(xù)減少，支撐價(jià)格

鋁：價(jià)格震蕩

氧化鋁：價(jià)格高位震蕩，鋁土礦供應(yīng)預(yù)期偏緩解

鋅：高位運(yùn)行

鉛：震蕩調(diào)整

鎳：鎳價(jià)低位承壓運(yùn)行

不銹鋼：多空博弈，震蕩運(yùn)行

錫：震蕩回升

工業(yè)硅：情緒回落，硅價(jià)回歸基本面

碳酸鋰：多空博弈，盤面波動(dòng)放大

鐵礦石：震蕩反復(fù)

螺紋鋼：樂(lè)觀預(yù)期升溫，偏強(qiáng)震蕩

熱軋卷板：樂(lè)觀預(yù)期升溫，偏強(qiáng)震蕩

硅鐵：預(yù)期現(xiàn)實(shí)博弈，震蕩運(yùn)行

錳硅：產(chǎn)能偏寬松，偏弱震蕩

焦炭：二輪提降開(kāi)啟，寬幅震蕩

焦煤：宏觀發(fā)酵，寬幅震蕩

動(dòng)力煤：需求維穩(wěn)，震蕩偏弱

玻璃：沙河市場(chǎng)成交價(jià)格上漲

對(duì)二甲苯：趨勢(shì)仍偏弱，1-5反套

PTA：趨勢(shì)偏弱，1-5反套

MEG：1-5反套

橡膠：震蕩運(yùn)行

合成橡膠：震蕩承壓

瀝青：現(xiàn)貨暫時(shí)企穩(wěn)

LLDPE：短期震蕩盤整

PP：現(xiàn)貨微跌，市場(chǎng)偏弱

燒堿：短期震蕩，后期仍有壓力

紙漿：震蕩運(yùn)行

甲醇：短期震蕩，關(guān)注1-5正套

尿素：窄幅震蕩格局延續(xù)

苯乙烯：中期偏弱

純堿：市場(chǎng)成交氣氛一般

LPG：現(xiàn)貨續(xù)跌

PVC：中期震蕩市

燃料油：夜盤暫時(shí)止跌，短期或維持震蕩走勢(shì)

低硫燃料油：短期弱于高硫，外盤高低硫價(jià)差繼續(xù)小幅收窄

集運(yùn)指數(shù)（歐線）：震蕩運(yùn)行

短纖：偏弱震蕩

瓶片：偏弱震蕩

棕櫚油：關(guān)注產(chǎn)地報(bào)價(jià)

豆油：受美豆和棕櫚油走勢(shì)影響

豆粕：南美降雨、美豆收跌，連粕回落

豆一：震蕩

玉米：震蕩運(yùn)行

白糖：窄幅整理

棉花：下游需求不強(qiáng)棉價(jià)偏弱震蕩

雞蛋：震蕩調(diào)整

生豬：月初現(xiàn)貨印證階段

花生：關(guān)注油廠收購(gòu)