商品投資參考

綜合

1、中國(guó) 2025 年 1 月金融數(shù)據(jù)重磅出爐。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，1 月末，M2 同比增長(zhǎng)7%，M1 同比增長(zhǎng) 0.4%；1 月份，人民幣貸款增加 5.13 萬億元；社會(huì)融資規(guī)模增量為 7.06 萬億元，比上年同期多 5833 億元；1 月末，社會(huì)融資規(guī)模存量為 415.2 萬億元，同比增長(zhǎng) 8%。

2、鄭商所：自 2025 年 2 月 17 日當(dāng)晚夜盤交易時(shí)起，燒堿期貨 2503、2504及 2505 合約的日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之二。

3、Wind數(shù)據(jù)顯示，2 月 14 日，國(guó)內(nèi)商品有 29 個(gè)品種基差為正值，30 個(gè)品種基差為負(fù)值。其中，生豬、棉紗、鄭棉基差最大，現(xiàn)貨較期貨分別升水 1665.00元/噸、1155.00 元/噸、1154.00 元/噸；丁二烯橡膠、滬錫、強(qiáng)麥基差最小，現(xiàn)貨較期貨分別貼水 1720.00 元/噸、1720.00 元/噸、799.89 元/噸。

金屬

1、上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，2 月 14 日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌 200 元報(bào) 7.62 萬元/噸，連跌 5 日并創(chuàng)逾 1 個(gè)月新低，近 5 日累計(jì)跌 1090 元。

2、在周中觸及 2950 美元?dú)v史新高后，國(guó)際金價(jià)在周五歐洲交易時(shí)段跳水走低，尾盤失守 2900 美元關(guān)口。市場(chǎng)分析認(rèn)為，特朗普最新關(guān)稅決定讓擔(dān)憂情緒減弱，在年初上漲超 10%以后資金獲利回吐意愿隨之顯現(xiàn)，同時(shí)地緣政治因素，美聯(lián)儲(chǔ)降息前景也在一定程度上打壓了看多熱情。但考慮到全球央行購(gòu)金熱度、地緣政治不確定性等因素，黃金沖擊 3000 美元也許只是時(shí)間問題。

3、招行宣布將上調(diào)黃金賬戶認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額至 700 元。今年隨著金價(jià)迎來新一輪上漲，再創(chuàng)歷史新高，銀行不僅采取上調(diào)積存金起購(gòu)點(diǎn)的手段，也采取下調(diào)黃金賬戶利率等方法。機(jī)構(gòu)提醒，對(duì)普通投資者而言，當(dāng)前金價(jià)處于歷史高位，短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

4、據(jù)倫敦金屬交易所最新全球庫存數(shù)據(jù)，2 月 13 日，銅庫存 255225 噸，增加 17300 噸，變動(dòng)量創(chuàng)逾 6 個(gè)月新高；鎳庫存 183852 噸，創(chuàng)逾 3 年零 5 個(gè)月 資訊早班車專業(yè)研究·創(chuàng)造價(jià)值 3 / 18 請(qǐng)務(wù)必閱讀文末免責(zé)條款新高，增加 2952 噸，變動(dòng)量創(chuàng)逾 6 個(gè)月新高；鋁庫存 560000 噸，減少 4525噸；鉛庫存 223975 噸，減少 1550 噸；鋅庫存 162650 噸，創(chuàng)逾 1 年零 2 個(gè)月新低，減少 775 噸，變動(dòng)量創(chuàng)逾 6 個(gè)月新高；錫庫存 3910 噸，持穩(wěn)于逾 1 年零 7 個(gè)月低位，變動(dòng)量創(chuàng)逾 6 個(gè)月新高；鋁合金庫存 1580 噸，持穩(wěn)于逾 6 個(gè)月低位，變動(dòng)量創(chuàng)逾 6 個(gè)月新高；鈷庫存 126 噸，持穩(wěn)于逾 3 個(gè)月低位，變動(dòng)量創(chuàng)逾 6 個(gè)月新高。

5、今年以來黃金市場(chǎng)漲勢(shì)如虹，國(guó)際金價(jià)新高不斷。與之相關(guān)的黃金ETF也成為了投資者眼中的“香餑餑”，收益表現(xiàn)十分亮眼，部分產(chǎn)品年內(nèi)漲幅超過 10%，規(guī)模和凈值也創(chuàng)下新高。

6、秘魯?shù)V業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2024 年銅產(chǎn)量下降 0.7%，降至 2736150 噸。

7、截至 2 月 14 日（上周五），全球最大黃金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黃金持倉量為 27748108.94 盎司或 863.06 噸，較前一交易日減少36905.77 盎司或 1.14 噸，幅度為 0.13%，當(dāng)周累計(jì)減少 5.44 噸或 0.63%。

煤焦鋼礦

1、我國(guó)新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)成效顯著。新發(fā)現(xiàn) 10 個(gè)億噸級(jí)油田、19 個(gè)千億方級(jí)氣田；探獲 10 個(gè)大型以上鈾礦床，鈾礦資源量大幅增加；銅、金、鎵、鍺、銦等 12 種礦產(chǎn)資源量顯著增加；鋰、鋯、鉿、氦氣、稀土等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)礦產(chǎn)取得重大突破。

2、2024 年，中國(guó)的煤炭產(chǎn)量達(dá)到了 47.6 億噸，同比增長(zhǎng) 1.3%。這一增長(zhǎng)主要得益于晉陜蒙新四省區(qū)的產(chǎn)量增加，這些省份合計(jì)產(chǎn)量約占全國(guó)煤炭產(chǎn)量的 82%。2024 年，進(jìn)口煤炭 5.4 億噸，比上年增長(zhǎng) 14.4%。2024 年全國(guó)一共有 23 個(gè)省份生產(chǎn)煤炭，產(chǎn)量在 1 億噸以上的有 8 個(gè)。

3、四名美國(guó)官員透露，特朗普政府已向?yàn)蹩颂m提議，美國(guó)應(yīng)獲得烏克蘭稀土礦 50%的所有權(quán)，并表示如果與俄羅斯達(dá)成和平協(xié)議，美國(guó)愿意在烏克蘭部署美軍來保護(hù)稀土礦。美國(guó)國(guó)會(huì)代表團(tuán)向?yàn)蹩颂m總統(tǒng)澤連斯基提供了一份文件并希望他簽字，這份文件將授予美國(guó)擁有烏克蘭未來 50%的礦產(chǎn)儲(chǔ)備。澤連斯基禮貌拒絕簽署這份文件。

4、正在德國(guó)訪問的日本外相巖屋毅于當(dāng)?shù)貢r(shí)間 15 日與美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧進(jìn)行了簡(jiǎn)短的意見交換。巖屋毅表示，日方希望美國(guó)政府將日本排除在擬實(shí)施的“對(duì)等關(guān)稅”措施之外。此外，針對(duì)特朗普政府?dāng)M對(duì)所有進(jìn)口鋼鐵和鋁征收 25%關(guān)稅一事，巖屋毅表示，希望美方對(duì)日本相關(guān)產(chǎn)品做出豁免。

5、英國(guó)商業(yè)貿(mào)易部公布一項(xiàng)鋼鐵行業(yè)發(fā)展計(jì)劃，并就該計(jì)劃公開征求意見。該計(jì)劃旨在確保英國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)能夠保持全球競(jìng)爭(zhēng)力，并應(yīng)對(duì)美國(guó)鋼鋁關(guān)稅帶來的挑戰(zhàn)。

能源化工

1、國(guó)家“十四五”重大能源基礎(chǔ)設(shè)施工程——川氣東送二線天然氣管道東段工程全面推進(jìn)建設(shè)。川氣東送二線全長(zhǎng) 4269 公里，途經(jīng)四川、重慶、湖北、安徽、浙江等 8 省市，全線按照西段（川渝鄂段）、東段（鄂豫贛皖浙閩段）分段建設(shè)。東段全長(zhǎng) 2698 公里，包括 1 條干線、2 條聯(lián)絡(luò)線和 3 條支干線，管道設(shè)計(jì)壓力 10 兆帕，年設(shè)計(jì)輸量 140 億立方米。西段工程是在 2023 年開工建設(shè)，目前正在全力推動(dòng)建設(shè)的是東段工程。西段工程截止到目前，威遠(yuǎn)到銅梁段已經(jīng)完成焊接 220 公里，綜合進(jìn)度超 70%，預(yù)計(jì)川氣東送二線整個(gè)工程在 2027 年全線貫通。

2、美國(guó)總統(tǒng)特朗普與印度總理莫迪在白宮會(huì)面。特朗普表示，印度和美國(guó)已就能源問題達(dá)成協(xié)議，美國(guó)和印度的貿(mào)易逆差近 1000 億美元，美國(guó)希望能夠銷售石油和天然氣來彌補(bǔ)赤字，印度將會(huì)購(gòu)買美國(guó)的石油和天然氣。特朗普希望美國(guó)能夠成為印度的第一大供應(yīng)國(guó)。印度總理莫迪表示，印度已宣布對(duì)美國(guó)削減關(guān)稅。

3、美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)表示將致力于將伊朗石油出口削減至每日 10 萬桶。

4、美國(guó)至 2 月 14 日當(dāng)周石油鉆井總數(shù) 481 口。

5、俄羅斯天然氣工業(yè)石油公司表示，2024 年收入預(yù)計(jì)達(dá)到 4.1 萬億盧布，凈利潤(rùn)為 4795 億盧布。

農(nóng)產(chǎn)品

1、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《全國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域（2024–2028 年）》的通知，其中，農(nóng)業(yè)新品種培育方面主要目標(biāo)是：以種質(zhì)資源保護(hù)為基礎(chǔ)、自主創(chuàng)新為核心、供種安全為底線，集中力量破難題、補(bǔ)短板、強(qiáng)優(yōu)勢(shì)、控風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)育種技術(shù)體系迭代升級(jí)和生物育種研發(fā)應(yīng)用，抓緊培育具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的優(yōu)良品種，加快實(shí)現(xiàn)重要農(nóng)產(chǎn)品種源自主可控，筑牢農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的種子基礎(chǔ)。

2、春節(jié)過后，全國(guó)生豬價(jià)格呈現(xiàn)加速下滑態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至 2 月 10 日，生豬（外三元）價(jià)格為 15 元/公斤，較 1 月 10 日的16.1 元/公斤累計(jì)下跌 6.83%。業(yè)內(nèi)人士表示，春節(jié)過后，養(yǎng)殖端出欄量逐漸恢復(fù)，但終端承接力度較弱，在供過于求狀態(tài)下，生豬價(jià)格延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。

3、日本農(nóng)林水產(chǎn)大臣江藤拓宣布向市場(chǎng)投放 21 萬噸儲(chǔ)備米，預(yù)計(jì)于下月中旬左右開始交付。這是日本政府首次以促進(jìn)市場(chǎng)流通為目的的儲(chǔ)備米投放。

4、受巴西等全球主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)影響，國(guó)際咖啡期貨價(jià)格持續(xù)飆升。實(shí)際上，自2022 年起，咖啡豆的價(jià)格便一路上漲，去年年末步入急劇飆升階段。僅在 2024一年內(nèi)，美國(guó)ICE咖啡期貨年內(nèi)累計(jì)漲幅就達(dá)到約 70%。而倫敦市場(chǎng)現(xiàn)貨黃金2024 年全年漲幅大約在 27.22%。這意味著咖啡豆的漲幅已經(jīng)超過黃金。

5、三名官員表示，歐盟委員會(huì)將于下周探討提高按不同標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)的某些食品的進(jìn)口限制，此舉將加劇歐盟與貿(mào)易伙伴之間的緊張關(guān)系。早期的目標(biāo)可能包括大豆等美國(guó)作物，這些作物在種植時(shí)使用了歐盟農(nóng)民不得使用的農(nóng)藥。

6、船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞 2 月 1-15 日棕櫚油出口量為 454895噸，較上月同期出口的 567703 噸減少 19.9%。