宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、央行行長潘功勝表示，今年，將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息，目前存款準備金率還有下行空間。近期，為進一步加大對科技創(chuàng)新的金融支持力度，央行將會同證監(jiān)會、科技部等部門，創(chuàng)新推出債券市場的“科技板”。同時，將優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策，再貸款規(guī)模從目前的5000億元擴大到8000億元至1萬億元。

2、證監(jiān)會主席吳清表示，加快推進新一輪資本市場改革開放。逐項打通社保、保險、理財?shù)戎虚L期資金入市卡點堵點，多渠道增強戰(zhàn)略性力量儲備。加快健全專門針對科技企業(yè)的支持機制。聚焦科技創(chuàng)新活躍、體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力方向的領(lǐng)域，用好“綠色通道”、未盈利企業(yè)上市等制度，穩(wěn)妥實施科創(chuàng)板第五套上市標準，更精準支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)行上市。在即將推出的公募基金改革方案中，將進一步提高公募基金三年以上長周期考核比重。

資本市場

1、昨日A股與港股市場A股三大指數(shù)高開后單邊上行，TMT行業(yè)領(lǐng)漲，AI智能體、信創(chuàng)方向掀漲停潮。上證指數(shù)收漲1.17%報3381.1點，深證成指漲1.77%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.02%，北證50跌1.46%，科創(chuàng)50漲3.48%，萬得全A漲1.62%，萬得A500漲1.41%，中證A500漲1.56%，市場成交1.95萬億元，近4300股上漲。

港股三大指數(shù)強勢上攻，均創(chuàng)階段新高。恒生指數(shù)收漲3.29%報24369.71點，恒生科技指數(shù)漲5.4%，恒生國企指數(shù)漲3.57%。AI+概念全面爆發(fā)，快手大漲近16%領(lǐng)漲藍籌，金蝶國際漲超20%，美圖等多股漲超10%，阿里巴巴、京東漲超8%。大市成交升至3771.46億港元，南向資金凈買入65.3億港元，快手獲凈買入15.26億港元最多，盈富基金遭凈賣出14.09億港元居首。中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤跌0.68%，報22715.43點。

2、昨日美股、美債與匯率

美國三大股指全線收跌，道指跌0.99%報42579.08點，標普500指數(shù)跌1.78%報5738.52點，納指跌2.61%報18069.26點。英偉達跌超5%，高盛跌逾4%，領(lǐng)跌道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)跌2.55%，特斯拉跌超5%，臉書跌逾4%。中概股漲跌不一，叮咚買菜漲超13%，文遠知行跌逾10%。

美債收益率多數(shù)下跌，2年期美債收益率跌4.36個基點報3.9611%，3年期美債收益率跌3.98個基點報3.9712%，5年期美債收益率跌1.75個基點報4.0558%，10年期美債收益率跌0.01個基點報4.2784%，30年期美債收益率漲0.96個基點報4.5805%。

紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.11%報104.21，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.04%報1.0785，英鎊兌美元跌0.1%報1.2882，澳元兌美元跌0.03%報0.6333，美元兌日元跌0.61%報147.98，美元兌瑞郎跌0.77%報0.8838，離岸人民幣對美元跌80個基點報7.2437。

今日提示

10:00 十四屆全國人大三次會議舉行外交主題記者會

23:45 歐洲央行管委森特諾、卡扎克斯發(fā)表講話

商品相關(guān)信息和夜盤動向

1、商品相關(guān)信息：

印尼棕櫚油協(xié)會稱，印尼2024年棕櫚油產(chǎn)品的出口量為2954萬噸，同比下降8.3%；預(yù)計2025年棕櫚油出口為2750萬噸。

2、夜盤動向：（按昨日結(jié)算價）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍上漲，能源化工品多數(shù)上漲，LPG漲1.08%，丁二烯橡膠漲1.06%，橡膠、20號膠漲近1%。黑色系全線上漲，焦煤漲1.69%，焦炭漲1.04%。農(nóng)產(chǎn)品普遍上漲，棕櫚油漲1.42%?；窘饘偃€收漲，滬錫漲2.13%，滬鎳漲1.45%，滬銅漲1.4%，滬鋅漲1.05%，不銹鋼漲0.75%，滬鉛漲0.69%，滬鋁漲0.5%。滬金漲0.17%，滬銀漲0.75%。

策略參考和回顧

【期指】昨日A股集體上漲，截至收盤，上證上漲1.17%，深成指漲1.77%，創(chuàng)業(yè)板上漲2.02%，科創(chuàng)50漲超3%，平均股價上漲接近2%。全市場成交總額19532億元，放量4075億元，全市場超4200只個股上漲。板塊點方面，AI、機器人、TMT、云計算等漲幅居前。港股表現(xiàn)更優(yōu)，恒指創(chuàng)階段新高，恒指科技股指數(shù)漲超5%。期指普漲，IM漲2.7%。 隔夜美股三大指數(shù)全線收跌，其中大型科技股如英偉達和特斯拉均跌幅超5%，收盤創(chuàng)本輪調(diào)整新低，并帶動納斯達克指數(shù)跌跌2.6%，創(chuàng)去年10月初以來新低，同期納斯達克中國金龍指數(shù)創(chuàng)本輪新高后回落，收跌0.77%。昨日人大召開期間，央行、證監(jiān)會、發(fā)改委、財政部、商務(wù)部等5部委重磅發(fā)聲，詳解政策大禮包。對于后市，繼續(xù)維持中期積極，主線科技，期指方面，IM將維持高彈性。

【貴金屬】昨日夜盤，滬金主力震蕩探底回升收于680.6，漲幅為0.17%，滬銀主力收于8068，漲幅為0.75%。特朗普再次宣稱將墨西哥與加拿大的關(guān)稅推遲落地一個月。隔夜美股大跌，特朗普此舉仍是為了實現(xiàn)“衰退交易”，從而讓資金涌入國債以此來壓低美國長端國債利率，市場關(guān)注本周五的美非農(nóng)數(shù)據(jù)。中國科技股的“AI”敘事仍在持續(xù)，工業(yè)金屬白銀彈性或?qū)⒏蟆６唐趤砜?，黃金或維持在680附近震蕩，白銀維持在8000附近，謹防可能的沖擊使貴金屬價格發(fā)生回調(diào)。中長期來看，美貿(mào)易戰(zhàn)與去美元化背景下黃金仍具有巨大向上潛力，逢低看多依然是黃金的主線交易邏輯。同時關(guān)注我國召開的兩會，區(qū)間操作，止盈止損。

【有色】夜盤有色普漲?！般~博士”突破79000大關(guān)，持倉繼續(xù)大增，再創(chuàng)階段新高。其他有色也均錄得上漲，其中小金屬錫和鎳表現(xiàn)更強。我國人大召開期間，市場聚焦宏觀政策發(fā)力，有色處于易漲難跌階段，繼續(xù)關(guān)注基本面較強的銅鋁錫等，而鎳處于低估值區(qū)域，雖然基本面一般，但未來存在供給收縮的可能。維持對于有色交易偏于積極的策略。

【黑色金屬】夜盤螺紋熱卷震蕩偏弱。螺紋表觀需求逐步回暖，社會庫存增速減緩，鋼廠螺紋庫存下降，螺紋總庫存略降，熱卷總庫存下降。鋼材庫存或開始降庫。今年鋼材需求低于去年，持續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，爐料需求偏弱，預(yù)計短期螺紋RB2505在3250-3400區(qū)間運行。

【原油】隔夜油價震蕩整理。自O(shè)PEC+宣布逐步恢復(fù)增產(chǎn)后，油價重心加速下移。周四美國宣布暫緩對加墨加征關(guān)稅至4月，目前周三油價跌破過去兩年關(guān)鍵支撐位置，周四盤面縮量調(diào)整修復(fù)短期超跌，但整體還是下行節(jié)奏，投資者短期切勿在當前位置過度追空，注意風(fēng)險管理。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤油脂油料整體偏強，菜粕獨自收跌。受美元疲軟、美墨貿(mào)易關(guān)系緩解等影響，CBOT大豆走高。在馬棕油走強的帶動下，加上原油企穩(wěn)反彈，棕櫚油盤中再次突破9000關(guān)口，在國內(nèi)棕櫚油庫存偏緊的背景下，短期內(nèi)或震蕩偏強，關(guān)注印尼B40計劃實施情況，若實施情況不如市場預(yù)期，棕櫚油或快速下跌。