品種觀點參考—金融期貨股指板塊

時間周期說明：短期為一周以內、中期為兩周至一月 

備注：

1.有夜盤的品種以夜盤收盤價為起始價格，無夜盤的品種以昨日收盤價為起始價格，當日日盤收盤價為終點價格，計算漲跌幅度。

2.跌幅大于 1%為下跌，跌幅 0~1%為震蕩偏弱，漲幅 0~1%為震蕩偏強，漲幅大于 1%為上漲。

3.震蕩偏強/偏弱只針對日內觀點，短期和中期不做區(qū)分。

主要品種價格行情驅動邏輯—金融期貨股指板塊

品種：TL、T、TF、TS

日內觀點：震蕩偏弱 

中期觀點：震蕩

參考觀點：區(qū)間震蕩

核心邏輯：昨日國債期貨全面反彈，其中 30 年期國債期貨上漲 0.69%，漲幅顯著。近期發(fā)改委和財政部宣布將發(fā)行超長期特別國債，由于超長期國債在國債市場仍具備稀缺性和搶手性，30 年期國債期貨受益較為明顯。當前國內宏觀數(shù)據表現(xiàn)較好，海外美聯(lián)儲降準周期未至，短期內央行仍將保持定力，因此近期國債期貨處于高位盤整的走勢。不過 4 月政治局會議已經明確強調外部環(huán)境較為嚴峻，我們需要加緊實施更加積極有為的宏觀政策，因此后續(xù)政策面協(xié)同發(fā)力，貨幣政策降息降準的時間節(jié)點正逐漸臨近。總的來說，未來宏觀政策集中發(fā)力，國債期貨具備上行動能。短期內，國債期貨震蕩整理為主。（僅供參考，不構成任何投資建議）