在期貨交易的江湖中，有這樣一位人物——蔣劉興，昵稱點(diǎn)石成水，現(xiàn)任上海嘉和傳承私募基金管理有限公司基金經(jīng)理。他1999年踏入股票市場，2003年轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨領(lǐng)域，歷經(jīng)5年虧損困境，最慘時吃了上頓沒下頓，卻憑借頑強(qiáng)毅力走出陰霾。此后，他以小資金起步創(chuàng)造大奇跡，從13000元做到數(shù)千萬。

歷經(jīng)市場洗禮后，他養(yǎng)成了風(fēng)險(xiǎn)厭惡的交易性格，逐漸形成了以套利為主的穩(wěn)健交易風(fēng)格，注重長期收益。在2023年獲得第十七屆全國期貨實(shí)盤大賽上，他獲得了重量組第15名，最大本金473萬，半年累計(jì)收益990萬，最大本金收益率209%。

至暗五年，最慘時吃了上頓沒下頓

蔣劉興的期貨生涯始于2003年，但真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2008年。此前五年，他經(jīng)歷了所有新手交易員幾乎必經(jīng)的至暗時刻，不斷虧錢。這期間，他斷斷續(xù)續(xù)的打工，賺個幾千塊錢就進(jìn)入市場做一把，做一把錢沒了之后，又去上班，最慘的時候，吃了上頓沒下頓。就這樣來來回回做了好幾年，他才慢慢地走出來。蔣劉興曾說，當(dāng)你虧到、你不能再虧的時候，承受生命不能承受之痛的時候，其實(shí)你就容易走出來。因?yàn)槟惆l(fā)現(xiàn)沒有退路了，那這時候就會嚴(yán)格遵守這個交易習(xí)慣。

正是這種極端的壓力和沒有退路的絕境，迫使蔣劉興戒掉了許多壞的交易習(xí)慣，如重倉隔夜、頻繁交易等。他開始建立嚴(yán)格的交易紀(jì)律，如設(shè)置止損、控制倉位、等待趨勢確認(rèn)后再介入等。這些改變?yōu)樗蘸蟮某晒Φ於藞?jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2008年開始，蔣劉興開始盈利。正如他所說，真正悟出來的時候，成長是非?？斓?。從10萬到100萬，他只花了1年的時間，100萬到1千萬也是1年時間。

小資金也能創(chuàng)造大奇跡

蔣劉興用自己的親身經(jīng)歷證明了，做期貨不在乎資金的大小。他最初也是從3萬塊錢起步，甚至一度虧到剩下13000元，但最終通過不斷的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，將資金規(guī)模做到了幾千萬。

他表示，如果是新進(jìn)入期貨市場的投資者，盡量不要用太大的資金做交易，5千也行，1萬也夠。一旦賺到錢，5千也能賺錢，1百萬也能掙。但是一旦賺不到錢，即使1個億，也是虧貨，一兩個月就能把錢全部虧光了。

他以自己舉例，2008年最低時，只有13000元，如今翻了幾千倍，時間也是比較短的。當(dāng)時他有交易者朋友說，錢太少了，可能需要50萬、100萬。實(shí)際上不是的，如果能掙到錢，資金成長會很快，特別是小資金，只要真正悟出來了，從一兩萬掙個幾十萬甚至一百萬，就一兩年的時間。但是當(dāng)資金體量大了之后，就比較難了。

順勢輕倉止損與基本面研究

早些年因?yàn)橘Y金比較小，蔣劉興需要重倉博收益。但是后來隨著資金的增長、年齡的增加以及身體狀況的變化，蔣劉興意識到重倉隔夜的高壓操作方式不可持續(xù)，于是逐漸轉(zhuǎn)向全品種、中長線交易，并形成了順勢輕倉止損的交易系統(tǒng)。

順勢是交易的核心原則之一。蔣劉興認(rèn)為，趨勢判斷并不復(fù)雜，只需關(guān)注大的走勢，以日線、10日線或20日線為基礎(chǔ)。當(dāng)均線向上時，表明市場長期向上，此時采取逢低做多的策略；當(dāng)均線向下時，則逢高開空。

輕倉是保持良好心態(tài)的關(guān)鍵。輕倉交易使得每一筆回撤造成的損失較小，因此在砍倉時能夠更加堅(jiān)決。相比之下，重倉交易時一旦出現(xiàn)突發(fā)情況，往往難以果斷止損，導(dǎo)致虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。蔣劉興通過輕倉交易，讓交易曲線更加平滑，實(shí)現(xiàn)了長期穩(wěn)定的盈利。

止損是交易中的重要環(huán)節(jié)。蔣劉興強(qiáng)調(diào)，止損必須堅(jiān)決，不能抱有僥幸心理。在輕倉的基礎(chǔ)上，他設(shè)定了合理的止損點(diǎn)，當(dāng)行情反向波動達(dá)到一定幅度時，果斷平倉離場，避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。這種嚴(yán)格的止損紀(jì)律，讓他在市場中能夠及時控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)自己的資金安全。

蔣劉興交易方法其實(shí)也比較簡單，最主要是要對品種的基本面有個比較詳細(xì)的研究。

通過深入研究品種的基本面，他能夠大致判斷出品種的低點(diǎn)和高點(diǎn)。例如，對于尿素品種，他知道每一次漲到2400時，國家調(diào)控就會介入，此時做空是較好的選擇；而當(dāng)價格跌到一千六七或一千七八時，就可以考慮做多，把倉位控制一下。同時，他還會關(guān)注政策的容忍度、生產(chǎn)成本以及整體震蕩區(qū)間等因素，綜合判斷市場的走勢。

他一般是上漲時回調(diào)買進(jìn)，下跌時反彈做空。這樣的操作可能會錯失機(jī)會，但可以獲得很好的價位。

以2018年蘋果為例，有著百年一遇的寒潮，百年一遇的行情，如果當(dāng)時不做就沒有機(jī)會了。本著搏一把的信念以及有著對從歷史行情推斷出當(dāng)下行情的信心，初始倉位50%進(jìn)入，之后不斷地加倉，最終成功的把握行情得到了客觀的收益。

做交易看天賦

蔣劉興在長期的交易實(shí)踐中，形成了獨(dú)特的交易理念。他發(fā)現(xiàn)，但凡在交易中能夠掙錢的，往往屬于偏理性、內(nèi)向一點(diǎn)的人，而外向性格的人大多不適合做交易。這是因?yàn)榻灰仔枰潇o的思考和嚴(yán)格的紀(jì)律，外向的人容易受到外界因素的干擾，難以保持理性和專注。

同時，他認(rèn)為做交易真的看天賦。如果一個人做了五年的交易還無法實(shí)現(xiàn)盈利，那么繼續(xù)堅(jiān)持下去的意義不大。在他身邊，有很多朋友做了五年、十年甚至二十年，依然無法在市場中穩(wěn)定賺錢。而能夠賺錢的人，往往在三兩年或三四年內(nèi)就開悟了，資金曲線開始持續(xù)向上。他勸誡那些在市場中掙扎的散戶朋友，如果超過五年還賺不到錢，就應(yīng)該考慮放棄，因?yàn)槠谪浭袌鍪且粋€競爭非常劇烈的市場，真正能夠長期生存下來并賺到錢的只是極少數(shù)人。

沒賺錢之前不要全職交易

蔣劉興深刻體會到投資市場的殘酷性，在這個市場中，結(jié)果只有兩個：賺或者虧，而賺的人往往是少數(shù)，虧的人則是大多數(shù)。

他建議進(jìn)入這個市場的人，首先要盡量降低自己的資金投入，不要一開始就投入大量資金。其次，一定要提升自己的專業(yè)知識，把期貨基礎(chǔ)知識等相關(guān)書籍全部看完，理解其中的交易技巧和理念，并通過考取相關(guān)證書來加深自己的理解。最后，能夠找到好的老師學(xué)習(xí)也是非常重要的，有時候老師的一句話，可能抵得上自己摸索一年甚至十年。

正是因?yàn)橹朗袌龅臍埧?，所以他給那些想要進(jìn)入期貨市場的人提出了忠告：在沒賺到錢之前，最好不要全職做交易。他回憶自己從2003年到2008年的五年時間里，沒有任何經(jīng)濟(jì)來源，只能借錢做交易，生活十分痛苦。有時候甚至到了吃了今天沒有明天的地步，身邊的人都被借錢借光了。

他認(rèn)為，當(dāng)有一份穩(wěn)定的工作和收入時，做交易就不會急躁，能夠更好地調(diào)整心態(tài)，尋找合適的交易方法。而全職做交易，尤其是沒有穩(wěn)定收入時，往往會因?yàn)榧庇谫嶅X而做出錯誤的決策，導(dǎo)致虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，他建議大家在做交易沒有穩(wěn)定賺錢之前，一定要有一份穩(wěn)定的收入來支撐日常生活，同時不斷學(xué)習(xí)和成長，提高自己的交易能力。