華鑫早間頭條

宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、國家主席習(xí)近平在上海考察時強調(diào)，上海承擔(dān)著建設(shè)國際科技創(chuàng)新中心的歷史使命，要搶抓機遇，以服務(wù)國家戰(zhàn)略為牽引，不斷增強科技創(chuàng)新策源功能和高端產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)功能，加快建成具有全球影響力的科技創(chuàng)新高地。

2、駐滬中央金融機構(gòu)支持上海建設(shè)國際金融中心座談會召開，中央金融委員會辦公室主任何立峰在會上指出，在確保金融安全的前提下持續(xù)強化上海金融開放樞紐門戶功能，增強人民幣資產(chǎn)全球配置中心、風(fēng)險管理中心地位，推動上海國際金融中心建設(shè)不斷實現(xiàn)新突破新提升。

資本市場

1、昨日A股與港股市場

A股三大指數(shù)集體下跌，電力股大幅調(diào)整，白酒、免稅店題材跌幅靠前；PEEK材料、人形機器人概念股爆發(fā)，算力產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)反彈。截至收盤，上證指數(shù)跌0.05%報3286.65點，深證成指跌0.05%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.13%。市場成交1.04萬億元，上日為1.08萬億元。

香港恒生指數(shù)漲0.16%報22008.11點，恒生科技指數(shù)漲0.62%，恒生中國企業(yè)指數(shù)跌0.15%。醫(yī)藥、科技、汽車股表現(xiàn)強勢，阿里健康漲逾7%領(lǐng)漲藍籌，地平線機器人漲逾13%，蔚來漲近5%。匯豐控股績后漲逾3%，擬回購不超過30億美元股票。大市成交1776.58億港元，南向資金凈賣出64.24億港元，盈富基金遭凈賣出36.89億港元最多，美團獲凈買入12.52億港元居首。

2、昨日美股與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲0.75%，標普500指數(shù)漲0.58%，納指漲0.55%?；裟犴f爾國際漲超5%，宣偉漲逾4%，領(lǐng)漲道指。萬得美國科技七巨頭指數(shù)漲0.44%，特斯拉漲超2%，臉書漲0.85%。中概股漲跌不一，禾賽科技漲超18%，大全新能源跌逾13%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.28%報99.21，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.32%報1.1386，英鎊兌美元跌0.26%報1.3408，澳元兌美元跌0.75%報0.6383，美元兌日元漲0.25%報142.3855，美元兌加元漲0.03%報1.3835，美元兌瑞郎漲0.47%報0.8239，離岸人民幣對美元漲164個基點報7.2687。

▌今日提示

09:30  中國4月官方制造業(yè)/非制造業(yè)/綜合PMI

09:45  中國4月財新制造業(yè)PMI

▌商品相關(guān)信息和夜盤動向（按昨日結(jié)算價）

1、商品相關(guān)信息：

國際油價大幅走低，美油主力合約收跌3.08%，報60.14美元/桶；布倫特原油主力合約跌2.76%，報63.00美元/桶。分析師指出，歐佩克+成員國對增產(chǎn)的分歧以及美國對伊朗制裁的持續(xù)影響，加劇了市場對供應(yīng)過剩的擔(dān)憂。

2、夜盤動向：（按昨日結(jié)算價）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，紙漿跌3.05%，玻璃跌2.6%，純堿跌2.26%，原油跌2.07%，燃油跌1.41%，低硫燃料油跌1.2%。黑色系全線下跌，焦煤跌1.71%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，棕櫚油跌近1%?；窘饘贊q跌不一，滬鋁漲0.60%，滬銅漲0.19%，滬鉛跌0.35%，氧化鋁跌3.74%。滬金跌0.29%，滬銀漲0.12%。

▌策略參考和回顧

【期指】周二A股各主要指數(shù)除科創(chuàng)50和北證50均小幅下跌，上證指數(shù)和深成指深成指跌0.05%，創(chuàng)業(yè)板跌0.65%，科創(chuàng)50漲0.10%，北證50漲1.23%，全A平均股價漲0.1%，全市場成交總額10417億元，縮量350億元，超3500只個股上漲。板塊延續(xù)輪動，午后芯片股上漲，前期熱點之一的電力大幅調(diào)整。期指再度分化，與上一交易日不同的是，IM轉(zhuǎn)漲，而IH轉(zhuǎn)跌。各期指強弱排名：IM>IC>IF>IH。隔夜美元、美股和美債共振上漲。

近期股指延續(xù)窄幅波動，顯示節(jié)前效應(yīng)，市場也在等待重要會議之后相關(guān)政策如何落地。板塊分化，強弱頻繁更替也是存量資金博弈的特點之一。繼續(xù)關(guān)注紅利+科技，期指關(guān)注IH+IM的組合。今日是五一假日前的最后交易日，5月1日-5月5日休市，海外市場有3個交易日，注意持倉風(fēng)險。

【貴金屬】黃金昨夜震蕩偏強，主力收于785.02，跌幅為0.29%，滬銀收于8226，漲幅為0.12%。美股三大股指收漲，昨夜公布的美職位空缺數(shù)低于預(yù)期，貿(mào)易戰(zhàn)對美勞動力市場負面效應(yīng)顯現(xiàn)，美國與歐盟關(guān)稅談判并不順利。短期來看，控制黃金倉位，不建議追漲行為，之前投機溢價有盤整需求，等待情緒落地后再次進入。對于白銀而言，降息預(yù)期提振或恢復(fù)銀的向上彈性，觀察避險情緒下降是否提升白銀的風(fēng)險偏好和彈性。中美貿(mào)易戰(zhàn)是一個中長期敘事，央行持續(xù)購金納入央行儲備將持續(xù)為黃金提供較為堅實的底部。美貿(mào)易戰(zhàn)與去美元化背景下黃金仍具有巨大向上潛力，待價格回歸理性后，逢低看多依然是黃金的主線交易邏輯，區(qū)間操作，止盈止損。

【有色】夜盤有色分化，氧化鋁再創(chuàng)新低。滬銅高開后窄幅波動，交投不活躍，持倉下降；滬鋁高開高走，創(chuàng)4月7日以來新高，而同期上游氧化鋁低開低走，再創(chuàng)本輪調(diào)整新低，主力9月持倉總量增超1.3萬手，再創(chuàng)新高；鉛鋅錫鎳均窄幅波動。今日是五一假日前的最后交易日，5月1日-5月5日休市，海外市場有3個交易日，重視海外市場的不確定性帶來的風(fēng)險，建議輕倉或者觀望。

【黑色金屬】夜盤螺紋熱卷窄幅震蕩偏弱。產(chǎn)業(yè)方面，當(dāng)前是鋼材需求旺季，鋼材季節(jié)性降庫，6-8月鋼材消費淡季。1-3月國內(nèi)地產(chǎn)維持收縮態(tài)勢，建筑鋼材需求整體偏弱。關(guān)稅導(dǎo)致制造業(yè)鋼材需求減弱。當(dāng)前鋼廠鐵水產(chǎn)量維持在高位，預(yù)計螺紋熱卷短期震蕩偏弱。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤油脂油料延續(xù)弱勢。豆粕在供應(yīng)寬松的預(yù)期下持續(xù)下行，不過美豆種植面積減少或提升遠月豆系底部空間，預(yù)計雙粕短期內(nèi)偏震蕩走勢。隨著國內(nèi)大豆到港量的增加，豆油供應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)為寬松，棕櫚油產(chǎn)地產(chǎn)量也在逐步恢復(fù)，以及生物柴油政策推進緩慢，油脂或延續(xù)震蕩偏弱。臨近五一假日，建議在操作上暫時保持觀望，注意風(fēng)險控制。