報(bào)告品種：花生

原文鏈接：https://mp.weixin.qq.com/s/0SBA_ErdCviCbbj01sAwUg

24/25產(chǎn)季，吉林地區(qū)在上市季面臨顯著降溫，農(nóng)戶被迫提前收獲，導(dǎo)致基層貨源水分普遍偏高。市場普遍認(rèn)為高水分貨源在南方銷區(qū)走貨流通的能力不強(qiáng)，吉林存在潛在的“拋壓”風(fēng)險(xiǎn)。然而截至目前，這種擔(dān)憂并未顯著兌現(xiàn)。為了探究吉林市場“拋壓”是否存在，并對(duì)新季播種面積做出展望，我們來到吉林產(chǎn)區(qū)進(jìn)行調(diào)研，總結(jié)成果如下。

農(nóng)戶信心不足，余貨基本出清

據(jù)了解，目前吉林及黑龍江市場基層余貨數(shù)量同比偏少。一方面，基層農(nóng)戶對(duì)“高水分”貨源的議價(jià)能力缺乏信心，相對(duì)認(rèn)賣。另一方面，2024年吉林及黑龍江積溫偏低，且在收獲季遭遇極端天氣，各產(chǎn)區(qū)不同程度出現(xiàn)減產(chǎn)。當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商估計(jì)，目前基層農(nóng)戶余貨數(shù)量不到1成，吉林所有花生果及米品種合計(jì)庫存數(shù)量在20萬噸以內(nèi)，同比偏少。減產(chǎn)幅度方面，產(chǎn)業(yè)反饋整個(gè)吉林產(chǎn)區(qū)平均減產(chǎn)25%左右，悲觀估計(jì)能達(dá)到30%。本年度吉林市場未出現(xiàn)明顯“拋壓”更多是因?yàn)楫a(chǎn)量不達(dá)市場預(yù)期。

市場仍然擔(dān)憂“隱性貨源”的存在

雖然基層余貨量較少，但市場卻仍然對(duì)可能存在的“隱性貨源”抱有擔(dān)憂。部分貿(mào)易商反饋，本年度吉林發(fā)往南寧、西安等全國各地的貨量減幅很大，且各銷區(qū)庫存均處于偏低水平。在吉林“高水分”貨源本就不具備優(yōu)勢(shì)的前提下，基層農(nóng)戶手里的貨源很難完全轉(zhuǎn)移到下游。部分產(chǎn)業(yè)認(rèn)為基層商販和渠道商或新建了“冷庫”，真實(shí)余貨水平或遠(yuǎn)超1成水平。從這一角度看，在吉林雨季來臨前，5月底及6月初產(chǎn)區(qū)仍有可能出現(xiàn)階段性“拋壓”風(fēng)險(xiǎn)。

地租下降較多，種植面積仍有望增加

與余貨“拋壓”存在分歧不同，相對(duì)一致的現(xiàn)象是本年度吉林地租的普遍下降。根據(jù)貿(mào)易商及基層農(nóng)戶反饋，本年度吉林地區(qū)一坰地租在10000-15000之間，主流在12000-14000元/坰左右，普遍下降5000-6000元/坰。簡單均攤，每畝地租成本下降300-400元。其他成本項(xiàng)中，種子每斤約下降1元，每畝下降20元左右。綜合來看，吉林花生每畝種植成本有望下降450元左右。假設(shè)花生米單產(chǎn)為400斤/畝，則包地戶保本價(jià)格預(yù)估在3.75元/斤。

面積方面，傳統(tǒng)產(chǎn)區(qū)扶余三井子鎮(zhèn)、萬發(fā)鎮(zhèn)、弓棚子鎮(zhèn)面積相對(duì)穩(wěn)定，但包地戶擴(kuò)張意愿可能下降，另外四粒紅品種可能改種308，大林子鎮(zhèn)種植面積或有一定下降。其余產(chǎn)區(qū)如乾安、白城等地?cái)U(kuò)種趨勢(shì)維持，乾安增幅在20%-30%?？傮w而言，多數(shù)產(chǎn)區(qū)面積至少不下降，少數(shù)產(chǎn)區(qū)仍在擴(kuò)張，吉林合計(jì)增幅或在5%-10%左右。

后期仍需關(guān)注積溫表現(xiàn)

截止到調(diào)研當(dāng)周，吉林產(chǎn)區(qū)播種仍未完全結(jié)束，當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)反饋還需要8-10天時(shí)間?？偟膩碚f吉林及黑龍江產(chǎn)區(qū)緯度偏高，積溫相較于遼寧天然偏弱，而花生相較于玉米更喜“干”不喜“潮”，當(dāng)前天氣情況對(duì)花生而言并不夠良性。不過，考慮到吉林產(chǎn)區(qū)面積仍在增加，只要本年度不出現(xiàn)2024年同期的極端天氣，新季花生產(chǎn)量增加仍為大概率事件。

吉林或成為后期市場博弈重點(diǎn)

從近端來看，吉林地區(qū)5-6月的余貨潛在“拋壓”風(fēng)險(xiǎn)仍有可能壓制盤面及現(xiàn)貨表現(xiàn)，需要密切關(guān)注東北地區(qū)的氣溫回升情況以及雨季降雨水平。從遠(yuǎn)期來說，吉林地區(qū)相較于遼寧更明顯的擴(kuò)種趨勢(shì)使得其在新季供應(yīng)當(dāng)中的權(quán)重有望進(jìn)一步提升，市場關(guān)注度有望增加。

總的來說，我們認(rèn)為：

1、吉林地區(qū)仍存在“拋壓”可能性。目前吉林地區(qū)顯性庫存水平并不高，但渠道環(huán)節(jié)仍有可能存在隱性庫存。這部分貨源的數(shù)量和水分情況未知，能否大規(guī)模流出主要取決于后期的氣溫和降雨情況，以及銷區(qū)認(rèn)可程度。

2、新季播種方面，吉林增種幅度可能在5%-10%左右。與遼寧類似，本年度吉林產(chǎn)區(qū)包地意愿下降，但主產(chǎn)區(qū)面積下降概率不高，僅涉及種植品種的更換。部分產(chǎn)區(qū)則維持較好的擴(kuò)種積極性，將部分玉米改種為花生。預(yù)計(jì)25/26產(chǎn)季吉林地區(qū)在全國的供應(yīng)權(quán)重有望進(jìn)一步增加。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢

更多調(diào)研報(bào)告、調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼了解