華爾街歸來的量化之王

從華爾街歸來的蔣鍇，是一位專一的量化對沖投資人。

　　蔣鍇具有11年對沖基金投資經(jīng)驗(yàn)及多年投資團(tuán)隊(duì)管理經(jīng)驗(yàn)。其在華爾街從事了多年的絕對收益投資，先后在韋氏資產(chǎn)管理公司和德意志銀行紐約自營部擔(dān)任投資經(jīng)理，管理的資產(chǎn)總額達(dá)10億美金，涉及全球多個(gè)主要證券市場?；貒?，蔣鍇曾任職東方證券，組建了東方證券的另類投資業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)包括套利交易、對沖交易、數(shù)量化策略在內(nèi)的絕對收益自營投資。2012年3月，蔣鍇創(chuàng)建艾方資產(chǎn)，任總裁兼投資總監(jiān)。

　　艾方資產(chǎn)是一家專注于中國市場絕對收益投資的資產(chǎn)管理公司，為客戶提供包括陽光私募基金產(chǎn)品和專戶理財(cái)在內(nèi)的專業(yè)化服務(wù)。公司擁有行業(yè)最優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)之一，核心成員具備豐富的海外絕對收益投資經(jīng)驗(yàn)及成功的中國市場絕對收益投資實(shí)踐。公司投資方向主要是，二級市場的套利交易和對沖策略等低風(fēng)險(xiǎn)的絕對收益策略，旨在為投資人創(chuàng)造穩(wěn)定持續(xù)的回報(bào)。

　　據(jù)悉，蔣鍇管理的投資組合從2005年至今每年均取得了穩(wěn)定的正收益。數(shù)據(jù)顯示，2014年，艾方資產(chǎn)旗下量化對沖產(chǎn)品取得了106%的年化收益率，最大回撤僅1.35%。2015年其業(yè)績依舊可圈可點(diǎn)，6月以來股市震蕩下挫，但艾方資產(chǎn)較高凈值區(qū)間基金產(chǎn)品平均最大回撤僅4%。而其5000點(diǎn)之上成立的對沖基金產(chǎn)品，平均最大回撤也僅為1%。

　　目前，艾方資產(chǎn)管理有多個(gè)多策略對沖套利集合產(chǎn)品以及事件驅(qū)動(dòng)套利專戶產(chǎn)品，總規(guī)模約為40億元。

　　對沖基金強(qiáng)調(diào)絕對收益

　　值得一提的是，作為美國塔夫茨大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)碩士，南京大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)士，蔣鍇曾在權(quán)威學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表過兩篇人工智能領(lǐng)域論文，出版了3本計(jì)算機(jī)技術(shù)專著。對于注重建模的量化投資領(lǐng)域，其可謂得天獨(dú)厚。

　　對于對沖基金，蔣鍇的認(rèn)識深刻而又獨(dú)到。他曾在兩年前接受媒體專訪時(shí)表示：“HedgeFund，內(nèi)地叫做對沖基金，海外市場有的叫做避險(xiǎn)基金，我覺得這個(gè)更加貼切一點(diǎn)“。

　　蔣鍇稱，“相比于傳統(tǒng)的基于基本面做多的股票類公募基金，對沖基金主要是應(yīng)用了一些做空工具、金融衍生品，通過一些復(fù)雜的操作，來對沖整個(gè)投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　蔣鍇進(jìn)一步表示，對沖基金最核心的內(nèi)容是獲取絕對收益。在傳統(tǒng)對沖基金發(fā)展初期，主要還是利用一些市場中性做法，比如做空股指期貨或者一攬子股票，把整個(gè)投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避掉。

　　但隨著行業(yè)發(fā)展，各種不同種類的對沖基金出現(xiàn)，比如CTA策略專門做期貨趨勢，索羅斯的基金是比較典型的宏觀對沖基金，他們的投資組合已經(jīng)超越了傳統(tǒng)意義上的對沖基金（的范疇），更依賴投資經(jīng)理的豐富經(jīng)驗(yàn)和對期貨的把握能力，雖然杠桿放大了，但總的來說他們的風(fēng)險(xiǎn)控制比較好，所以還是獲取了相對比較穩(wěn)健的收益。

　　對于對沖基金來說，最核心的內(nèi)容就是獲取絕對收益。

　　HedgeFund，內(nèi)地叫對沖基金，海外有的叫避險(xiǎn)基金，這個(gè)更加貼切。

　　一些對沖基金已超越傳統(tǒng)范疇，更依賴投資經(jīng)理個(gè)人能力。