時(shí)間止損

時(shí)間止盈止損邏輯：開(kāi)倉(cāng)后的時(shí)間（通常使用開(kāi)倉(cāng)K線到當(dāng)前K線的區(qū)間內(nèi)的K線數(shù)量）觸發(fā)設(shè)定的條件時(shí)進(jìn)行止損/止盈平倉(cāng)，通常與價(jià)差條件結(jié)合使用。

例1：

BARSBK=1,SP;//開(kāi)倉(cāng)后下一根K線開(kāi)始時(shí)平倉(cāng)

BARSSK=1,BP;//開(kāi)倉(cāng)后下一根K線開(kāi)始時(shí)平倉(cāng)

價(jià)差止損

最新價(jià)與基準(zhǔn)價(jià)之間的價(jià)差觸發(fā)設(shè)定的條件時(shí)進(jìn)行止損平倉(cāng)。以資金盈虧額為條件的止損策略也被我們歸為這一類(lèi)。比較常用的策略有追蹤止損、階梯止損、限價(jià)止損等。

常用的基準(zhǔn)價(jià)有開(kāi)倉(cāng)價(jià)格、開(kāi)倉(cāng)后的最高價(jià)/最低價(jià)，和重要的支撐/壓力位。

主要有兩個(gè)因素影響價(jià)差的選擇：

1.交易者盈利預(yù)期和愿意并且能夠承受的虧損。

2.交易品種的隨機(jī)波動(dòng)性，可以通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)分析或經(jīng)驗(yàn)總結(jié)等方法研究。衡量隨機(jī)波動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的通常是ATR指標(biāo)。

我們除了基準(zhǔn)價(jià)和價(jià)差外，有時(shí)還會(huì)設(shè)置一個(gè)啟動(dòng)止損止盈的條件，例如：通常我們會(huì)限制當(dāng)最大盈利達(dá)到某一標(biāo)準(zhǔn)后再啟動(dòng)跟蹤止損。時(shí)間也經(jīng)常被作為止損的觸發(fā)條件。

跟蹤止損

跟蹤止損的邏輯：以開(kāi)倉(cāng)后的最高或者最低價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)，回撤超過(guò)價(jià)差后進(jìn)行止損。

這里的價(jià)差可以使用最大盈利的百分比，也可以是固定價(jià)差。通常還會(huì)限制當(dāng)最大盈利超過(guò)某一范圍后再啟動(dòng)止盈止損策略。

例2：

A:=MINPRICE;//取模組交易合約的最小變動(dòng)價(jià)位

BKHIGH-BKPRICE>50*A && C<BKHIGH-0.3*(BKHIGH-BKPRICE),SP;

//觸發(fā)條件：買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)后的最高價(jià)減去買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)價(jià)格大于50個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位

//止損條件：最新價(jià)小于基準(zhǔn)價(jià)減價(jià)差。（基準(zhǔn)價(jià)是買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)后的最高價(jià)，價(jià)差是最大盈利的30%）

SKPRICE-SKLOW>50*A && C>SKLOW+0.3*(SKPRICE-SKLOW),BP;

//觸發(fā)條件：賣(mài)開(kāi)倉(cāng)價(jià)格與賣(mài)開(kāi)倉(cāng)后的最低價(jià)的差值大于50個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位

//止損條件：最新價(jià)大于基準(zhǔn)價(jià)加價(jià)差。（基準(zhǔn)價(jià)是賣(mài)開(kāi)倉(cāng)后的最低價(jià)，價(jià)差是最大盈利的30%）

限價(jià)止損/止盈

限價(jià)止盈/止損的邏輯：以開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，當(dāng)前虧損或盈利超過(guò)固定的價(jià)差時(shí)進(jìn)行止損/止盈。

例3：

A:=MINPRICE;//取模組交易合約的最小變動(dòng)價(jià)位

C<=BKPRICE-10*A,SP;//最新價(jià)低于買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)價(jià)10個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位，多頭止損;

C>=BKPRICE+20*A,SP;//最新價(jià)高于買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)價(jià)20個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位，多頭止贏;

C>=SKPRICE+10*A,BP;//高于賣(mài)開(kāi)倉(cāng)價(jià)10個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位，空頭止損;

C<=SKPRICE-20*A,BP;//低于賣(mài)開(kāi)倉(cāng)價(jià)20個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位，空頭止贏;

階梯止損

階梯止損的邏輯：以開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，開(kāi)倉(cāng)時(shí)以M點(diǎn)固定價(jià)差設(shè)置止損，行情每向有利的方向波動(dòng)N個(gè)點(diǎn)，將止損價(jià)格提高（多頭）或者降低（空頭）P個(gè)點(diǎn)。

例4：

C<BKPEICE-30+INTPART((BKHIGH-BKPRICE)/10)*5,SP;

//買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)后，初始止損價(jià)差30個(gè)點(diǎn)，行情每上漲10點(diǎn)，止損價(jià)格提高5點(diǎn)

C>SKPEICE+30-INTPART((SKPRICE-SKLOW)/10)*5,BP;

//賣(mài)開(kāi)倉(cāng)后，初始止損價(jià)差30個(gè)點(diǎn)，行情每下跌10點(diǎn)，止損價(jià)格降低5點(diǎn)

時(shí)間+價(jià)差階梯止損

時(shí)間+價(jià)差階梯止損止盈邏輯：以買(mǎi)（賣(mài)）開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，最新價(jià)小于（大于）開(kāi)倉(cāng)價(jià)減（加）價(jià)差時(shí)進(jìn)行止損/止盈平倉(cāng)。價(jià)差的浮動(dòng)規(guī)則：開(kāi)倉(cāng)時(shí)固定價(jià)差M，隨著時(shí)間的推移，每出現(xiàn)N根K線，將價(jià)差增加P個(gè)點(diǎn)。

例5：

C<BKPEICE-30+INTPART(BARSBK/5)*10,SP;

//買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)后，初始止損價(jià)差30個(gè)點(diǎn)，開(kāi)倉(cāng)之后每出現(xiàn)5根K線，止損價(jià)格提高10點(diǎn)

C>SKPEICE+30-INTPART(BARSSK/5)*10,BP;

//賣(mài)開(kāi)倉(cāng)后，初始止損價(jià)差30個(gè)點(diǎn)，開(kāi)倉(cāng)之后每出現(xiàn)5根K線，止損價(jià)格提高10點(diǎn)

保本

保本的邏輯：開(kāi)倉(cāng)之后，最大盈利超過(guò)固定價(jià)差后，當(dāng)盈利再次回到固定價(jià)差的水平時(shí)進(jìn)行止損平倉(cāng)。

例6：

BKHIGH-BKPRICE>10 && C-BKPRICE<=10,SP;

//買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)后的最大盈利大于10，并且當(dāng)前的盈利小于等于10，賣(mài)平倉(cāng)

SKPRICE-SKLOW>10 && SKPRICE-C<=10,BP;

//賣(mài)開(kāi)倉(cāng)后的最大盈利大于10，并且當(dāng)前的盈利小于等于10，買(mǎi)平倉(cāng)

支撐/壓力位

以支撐/壓力位標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行止損止盈也可在本質(zhì)上認(rèn)為是一種價(jià)差止盈止損，只不過(guò)這里研究的重點(diǎn)是基準(zhǔn)價(jià)（支撐/壓力）。

例7：

N1:=BARSLAST(DATE<>REF(DATE,1))+1;//開(kāi)盤(pán)第一根K線到當(dāng)前的K線根數(shù)

N2:=REF(N1,N1);//每個(gè)交易日K線的總數(shù)

HH:HV(H,N1-1);//當(dāng)日最高價(jià)，不包含當(dāng)前K線

LL:LV(L,N1-1);//當(dāng)日最低價(jià)，不包含當(dāng)前K線

OO:REF(O,N1-1);//當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)

OZ:REF(O,N2+N1-1);//昨日開(kāi)盤(pán)價(jià)

CZ:REF(C,N1);//昨日收盤(pán)價(jià)

HZ:REF(HHV(H,N1),N1);//昨日最高價(jià)

LZ:REF(LLV(L,N1),N1);//昨日最低價(jià)

HDN:IFELSE(N1>=5,VALUEWHEN(N1=5,HHV(H,5)),NULL);

//當(dāng)N1>=5時(shí)，開(kāi)盤(pán)前5根K線的最高價(jià)

LDN:IFELSE(N1>=5,VALUEWHEN(N1=5,LLV(L,5)),NULL);

//當(dāng)N1>=5時(shí)，開(kāi)盤(pán)前5根K線的最低價(jià)

例8：

LB:REF(L,BARSBK);//買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)那根K線最低價(jià)

HS:REF(H,BARSSK);//賣(mài)開(kāi)倉(cāng)那根K線最高價(jià)

LBN:REF(L,BARSBK+1);//買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)前一根K線最低價(jià)

HSN:REF(H,BARSSK+1);//賣(mài)開(kāi)倉(cāng)前一根K線最高價(jià)

ATR指標(biāo)在止損中的應(yīng)用

ATR指標(biāo)源碼：

TR:MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));

//當(dāng)前K線最高價(jià)減最低價(jià)，前一根K線的收盤(pán)價(jià)與當(dāng)前K線最高價(jià)之差的絕對(duì)值，前一根K線的收盤(pán)價(jià)與當(dāng)前K線的最低價(jià)之差的絕對(duì)值，TR返回這三個(gè)值中的最大值

ATR:MA(TR,26);

//TR的N周期簡(jiǎn)單移動(dòng)平均

平均真實(shí)波幅均值（Average True Range）最早由J. Welles Wilder Jr提出，旨在判斷價(jià)格波動(dòng)率。在設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)時(shí)，ATR指標(biāo)有著廣泛的應(yīng)用，例如《海龜交易法則》中倉(cāng)位管理就是以ATR指標(biāo)為核心的?！锻ㄏ蚪鹑谕鯂?guó)的自由之路》的作者范·K·撒普使用的就是3倍ATR的吊燈止損策略。最常用的基于ATR的止損策略有三種：吊燈止損、YOYO止損、ATR棘輪止損。

吊燈止損

吊燈止損的邏輯：基準(zhǔn)價(jià)為買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)后的最高價(jià)和賣(mài)開(kāi)倉(cāng)后的最低價(jià)，價(jià)差由ATR確定，當(dāng)最新價(jià)與基準(zhǔn)價(jià)的關(guān)系滿足價(jià)差條件時(shí)進(jìn)行止損。吊燈止損策略一般應(yīng)用于趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)。

例1：以開(kāi)倉(cāng)后的極值為基準(zhǔn)價(jià)，價(jià)差3倍ATR止損策略

TR:=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));

ATR:=MA(TR,N);

BKHIGH-BKPRICE>2*ATR && BKHIGH-C>3*ATR,SP;

SKPRICE-SKLOW>2*ATR && C-SKLOW>3*ATR,BP;

YOYO止損

YOYO止損的邏輯：基準(zhǔn)價(jià)為前一根K線的收盤(pán)價(jià)，價(jià)差由ATR確定，當(dāng)最新價(jià)與基準(zhǔn)價(jià)的關(guān)系滿足價(jià)差條件時(shí)進(jìn)行止損。

YOYO止損與吊燈止損的區(qū)別在于：

1.基準(zhǔn)價(jià)。前者的基準(zhǔn)價(jià)是前一根K線的收盤(pán)價(jià)，后者的基準(zhǔn)價(jià)是開(kāi)倉(cāng)后的極值。

2.適用。YOYO止損法是典型的波動(dòng)性止損法，即用于辨別一個(gè)交易日內(nèi)異常的不利的價(jià)格波動(dòng)。這種異常波動(dòng)往往是由于某一新聞事件，或是一種重要的技術(shù)性反轉(zhuǎn)（是趨勢(shì)結(jié)束的標(biāo)志）。這種邏輯使得YO YO止損法非常有效，我們很少因?yàn)檫@種止損觸發(fā)的退出交易而后悔。

綜合兩種止損方法：更有效。吊燈止損點(diǎn)往往設(shè)在距離最高點(diǎn)（或最高收盤(pán)價(jià)）3ATR或更多的地方，在市場(chǎng)向不利于我們的方向移動(dòng)時(shí)，該止損點(diǎn)是不變的，因此他將保護(hù)我們免受趨勢(shì)逐漸逆轉(zhuǎn)的傷害。YOYO止損點(diǎn)往往設(shè)在離上一個(gè)收盤(pán)價(jià)僅1.5或2ATR處，它可以保護(hù)我們免受異常的日內(nèi)價(jià)格的劇烈波動(dòng)。當(dāng)兩者同時(shí)使用時(shí)，每天的止損價(jià)會(huì)是兩者中最先被觸發(fā)的那個(gè)。

例2：綜合使用YOYO止損法和吊燈止損法

TR:=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));

ATR:=MA(TR,N);

BKHIGH-BKPRICE>2*ATR && BKHIGH-C>3*ATR,SP;

SKPRICE-SKLOW>2*ATR && C-SKLOW>3*ATR,BP;

REF(C,1)-C>1.5*ATR,SP;

C-REF(C,1)>1.5*ATR,BP;