2025年以來，中資企業(yè)境外IPO勢(shì)頭向好。Dealogic數(shù)據(jù)顯示，上半年中資企業(yè)境外IPO累計(jì)完成55單，募資規(guī)模合計(jì)約134億美元。按承銷規(guī)模1排名，前十名中介機(jī)構(gòu)共完成30單項(xiàng)目，承銷規(guī)模合計(jì)約78億美元，其中中資機(jī)構(gòu)占得五席，中金公司以11.60億美元承銷規(guī)模、8.63%市場(chǎng)份額的顯著優(yōu)勢(shì)位居榜首，主導(dǎo)了寧德時(shí)代港股IPO、三花智控港股IPO、海天味業(yè)港股IPO、霸王茶姬美股IPO等具有重大市場(chǎng)影響力的標(biāo)桿項(xiàng)目。

2025年上半年中資企業(yè)境外IPO承銷規(guī)模排名

數(shù)據(jù)來源：Dealogic，截至6月30日

作為重要國(guó)際金融中心之一，香港憑借全方位、高質(zhì)量的金融服務(wù)，成為連接全球企業(yè)、投資者和金融機(jī)構(gòu)的樞紐，打造了極具吸引力的投融資平臺(tái)。今年以來，港股IPO市場(chǎng)大幅升溫，釋放出強(qiáng)勁吸引力，募資規(guī)模時(shí)隔6年重回全球首位。Dealogic數(shù)據(jù)顯示，上半年已有42家企業(yè)登陸港交所，融資規(guī)模137.03億美元，已超過2024年全年數(shù)據(jù)。值得一提的是，中金公司以領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)參與完成了其中的20單項(xiàng)目，承銷規(guī)模11.50億美元，市場(chǎng)份額8.40%，排名首位。

2025年上半年港股IPO承銷規(guī)模排名

數(shù)據(jù)來源：Dealogic，截至6月30日

從港股IPO保薦機(jī)構(gòu)口徑看，中金公司作為行業(yè)“排頭兵”，今年已成功保薦13單，承銷規(guī)模27.42億美元，均排名市場(chǎng)第一。中金公司在三花智控、海天味業(yè)、派格生物、元光科技、博雷頓等多單項(xiàng)目的承銷比例均超過70%，優(yōu)于高盛、摩根士丹利等外資投行。華泰證券的承銷規(guī)模緊隨其后，保薦項(xiàng)目承銷規(guī)模約17.12億美元，市場(chǎng)份額12.50%；中信建投和中信證券也表現(xiàn)亮眼，保薦項(xiàng)目承銷規(guī)模市場(chǎng)份額分別達(dá)10.59%、6.08%。

2025年上半年港股IPO保薦項(xiàng)目承銷規(guī)模排名

數(shù)據(jù)來源：Dealogic，截至6月30日15:00

港股IPO馬太效應(yīng)明顯，大型項(xiàng)目均由頭部投行主導(dǎo)，強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局持續(xù)顯現(xiàn)。2025年上半年，發(fā)行規(guī)模前五大港股IPO項(xiàng)目包括寧德時(shí)代、恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)等。其中，中金公司牽頭保薦3單、參與4單。

2025年上半年發(fā)行規(guī)模前五大港股IPO項(xiàng)目

數(shù)據(jù)來源：Dealogic，截至6月30日15:00

本文中承銷規(guī)模為Dealogic均攤后規(guī)模，下同